Chuyên đề Công ty chứng khoán - Nguyễn Nhật Cường

Nội dung text: Chuyên đề Công ty chứng khoán - Nguyễn Nhật Cường

1. Chuyên đề CÔNG TY CHỨNG KHOÁN Nguyễn Nhật Cường Phòng Nghiên cứu – Phân tích Công ty Chứng khoán Ngân hàng Công thương Incombank Securities 1
2. Tài liệu tham khảo thêm n Chương VI ­ Luật chứng khoán n Chương IV ­ Nghị định 14/2007/NĐ­CP ngày 19/01/2007 của Chính phủ n Quyết định số 27/2007/QĐ­BTC ban hành ngày 24/4/2007 của Bộ tài chính www.ssc.gov.vn Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 2
3. Mục đích n Hiểu về tổ chức và hoạt động của công ty chứng khoán n Giúp lựa chọn/hoặc xây dựng công ty chứng khoán Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 3
4. Nội dung 1.Giới thiệu chung về công ty chứng khoán: ­ Khái niệm/vai trò ­ Các nghiệp vụ kinh doanh ­ Mô hình tổ chức ­ Điều kiện thành lập 2.Các nghiệp vụ của công ty chứng khoán Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 4
5. 1.1 Khái niệm n CôngCông tyty chứngchứng khoán:khoán: ­­ TổTổ chứcchức cócó tưtư cáchcách pháppháp nhânnhân ­­ HoạtHoạt độngđộng kinhkinh doanhdoanh chứngchứng khoán:khoán: mộtmột hoặchoặc toàntoàn bộbộ cáccác nghiệpnghiệp vụ.vụ. Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 5
6. 1.2 Các nghiệp vụ kinh doanh n Môi giới n Tự doanh n Bảo lãnh phát hành n Tư vấn đầu tư n Tư vấn tài chính n Lưu ký Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 6
7. Vai trò n “Cầu nối” giữa: n TổTổ chứcchức phátphát hànhhành vớivới cáccác nhànhà đầuđầu tưtư n GiữaGiữa cáccác nhànhà đầuđầu tưtư vớivới cáccác nhànhà đầuđầu tưtư Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 7
8. Vị trí của CTCK trên TTCK Sở GDCK (TT GDCK) TCPH A CTCK A CTCK B TCPH B NĐT NĐT NĐT NĐT A1 A2 B1 B2 Sở GDCK: Sở giao dịch chứng khoán, TT GDCK: Trung tâm giao dịch chứng khoán, CTCK: Công ty chứng khoán, TCPH: Tổ chức phát hành, NĐT: Nhà đầu tư Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 8
9. 1.3 Loại hình pháp lý n Công ty trách nhiệm hữu hạn n Công ty cổ phần n Công ty có vốn nước ngoài n Chi nhánh công ty nước ngoài Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 9
10. 1.4 Mô hình tổ chức Đại diện chủ sở hữu Hội đồng quản trị/ Chủ tịch Công ty Ban điều hành Giám đốc/Tổng giám đốc và các Phó GĐ/ Phó TGĐ Khối kinh doanh Khối hỗ trợ Front Office Back Office/Middle Office Môi giới Kế toán Tự doanh Kho quỹ Quản lý Danh mục đầu tư Văn phòng Bảo lãnh phát hành IT Tư vấn đầu tư Kiểm soát Tư vấn tài chính Pháp chế Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 10
11. 1.5 Điều kiện về vốn Nghiệp vụ Quy định cũ Quy định mới (NĐ 144/2003) (NĐ 14/2007) Môi giới 3 tỷ VND 25 tỷ VND Tự doanh 12 tỷ VND 100 tỷ VND Bảo lãnh phát hành 22 tỷ VND 165 tỷ VND Tư vấn đầu tư 3 tỷ VND 10 tỷ VND Quản lý danh mục đầu tư 3 tỷ VND Tư vấn tài chính+ lưu ký ­ ­ Tổng cộng 43 tỷ VND 300 tỷ VND Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 11
12. 1.6 Điều kiện về nhân lực n Có đủ số nhân viên có chứng chỉ hành nghề n Giám đốc (TGĐ) n Ít nhất 03 nhân viên có chứng chỉ cho mỗi nghiệp vụ (theo Quyết định số 27/2007/QĐ­BTC). n Điều kiện để được cấp chứng chỉ hành nghề n Có trình độ đại học n Có các chứng chỉ đào tạo về chứng khoán (hiện tại là 3 chứng chỉ tiến tới mỗi nghiệp sẽ có một chứng chỉ: 7 chứng chỉ) n Vượt qua kỳ thi sát hạch của UBCK n Làm việc cho một công ty chứng khoán Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 12
13. 2. Các nghiệp vụ của CTCK n Dịch vụ phục vụ các nhà đầu tư n Dịch vụ phục vụ các tổ chức phát hành n Nghiệp vụ tự doanh Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 13
14. 2.1 Các dịch vụ phục vụ các nhà đầu tư n Môi giới n Tư vấn đầu tư Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 14
15. 2.1.1 Môi giới n LàmLàm trungtrung giangian thựcthực hiệnhiện lệnhlệnh muamua bánbán chứngchứng khoánkhoán chocho kháchkhách hànghàng n KH: n Quyết định mua bán (khối lượng, giá cả, thời điểm) n Hưởng và chịu trách nhiêm về kết quả mua bán của mình (lỗ/lãi) n Trả phí cho CTCK n CTCK: n Giúp lệnh mua, bán của các KH gặp nhau n Cung cấp thông tin CK cho KH n Tư vấn, giúp KH đưa ra được quyết định đầu tư hợp lý n Thu phí môi giới Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 15
16. Sơ đồ giao dịch môi giới (trên thị trường chính thức) Ký quỹ (tiền) Nhà đầu tư Mở tài khoản Lưu ký (CK) Thông báo kết Đặt lệnh quả giao dịch (ghi phiếu mua/bán) (Trực tiếp, từ xa) Nhân viên môi giới Ktra phiếu lệnh (Fax, Tel, Net) Đại diện giao dịch tại TTGDCK Nhập lệnh Máy chủ của TTGDCK Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 16
17. Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 17
18. Môi giới cổ phiếu (trên thị trường không chính thức, OTC) Xác nhận chuyển nhượng, đổi tên tại sổ sổ đông, cấp chứng chỉ mới Tổ chức phát hành (đại diện của TCPH) Nộp đơn chyển nhượng Công ty chứng khoán thoả thuận giá, khối lượng, hình thức thanh toán, phí, ký thoả thuận giá, khối lượng, hình đơn chuyển nhượng thức thanh toán, phí và ký đơn chuyển nhương Chứng chỉ Tiền Người Mua Người Bán Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 18
19. 2.1.2 Tư vấn đầu tư n GiúpGiúp nhànhà đầuđầu tưtư đưađưa rara quyếtquyết địnhđịnh muamua bánbán n Cung cấp thông tin n Khuyến nghị đầu tư: mua/bán/nắm giữ n Phân tích vĩ mô n Phân tích ngành n Phân tích công ty n Phân tích cổ phiếu n Phân tích xu hướng thị trường n ThườngThường làlà nghiệpnghiệp vụvụ giángián thu:thu: hỗhỗ trợtrợ chocho hoạthoạt độngđộng môimôi giớigiới vàvà cáccác hoạthoạt độngđộng kháckhác Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 19
20. 2.2 Dịch vụ phục vụ tổ chức phát hành n Tư vấn tài chính n TưTư vấnvấn cổcổ phầnphần hóahóa n TưTư vấnvấn phátphát hànhhành n TưTư vấnvấn niêmniêm yếtyết n TưTư vấnvấn sátsát nhập,nhập, muamua bánbán doanhdoanh nghiệpnghiệp n Bảo lãnh phát hành Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 20
21. 2.2.1 T­ vÊn cæ phÇn hãa (CPH) n X¸c ®Þnh gi¸ trÞ doanh nghiÖp n T­ vÊn c¬ cÊu cæ ®«ng n Trung gian tæ chøc b¸n ®Êu gi¸ cæ phÇn n T­ vÊn xö lý c¸c vÊn ®Ò liªn quan ®Õn CPH n T­ vÊn x©y dùng ®iÒu lÖ n T­ vÊn tæ chøc ®¹i héi cæ ®«ng Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 21
22. 2.2.2 T­ vÊn ph¸t hµnh chøng kho¸n (huy ®éng vèn) q T­ vÊn lËp ph­¬ng ¸n ph¸t hµnh: q Gi¸ ph¸t hµnh/l·i suÊt ph¸t hµnh q Thêi ®iÓm ph¸t hµnh q §èi t­îng nhµ ®Çu t­ q §¹i lý ph¸t hµnh Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 22
23. 2.2.3 B¶o l·nh ph¸t hµnh ( Đảm bảo đợt phát hành thành công) q Cam kết bao tiêu toàn bộ: q Mua hết ngay q Sau đó bán lại q Cam kết mua nốt toàn bộ phần không bán hết Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 23
24. 2.2.4 T­ vÊn niªm yÕt chøng kho¸n § Đưa chứng kho¸n cña tæ chøc ph¸t hµnh lªn giao dịch tại Sở GDCK/ TTGDCK § T­ vÊn lËp hå s¬ niªm yÕt vµ ®¸p øng c¸c ®iÒu kiÖn niªm yÕt § T­ vÊn c«ng t¸c c«ng bè th«ng tin vµ quan hÖ víi nhµ ®Çu t­ Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 24
25. 2.3 L­u ký chøng kho¸n n L­u gi÷ an toµn chøng kho¸n n NhËn cæ tøc/tr¸i tøc vµ c¸c quyÒn lîi kh¸c cho N§T n Qu¶n lý danh s¸ch cæ ®«ng/danh s¸ch tr¸i chñ: lµm thñ tôc x¸c nhËn viÖc chuyÓn nh­îng gi÷a c¸c cæ ®«ng/gi÷a c¸c tr¸i chñ Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 25
26. 2.4 C¸c dÞch vô kh¸c ­ T­ vÊn t¸i c¬ cÊu tµi chÝnh ­ T­ vÊn mua b¸n, s¸t nhËp doanh nghiÖp Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 26
27. 3. Tự doanh n MuaMua bánbán chocho chínhchính côngcông tyty chứngchứng khoán,khoán, vìvì lợilợi íchích củacủa côngcông tyty n TáchTách biệtbiệt giữagiữa tựtự doanhdoanh vớivới môimôi giớigiới vàvà quảnquản lýlý danhdanh mụcmục đầuđầu tưtư (tránh(tránh xungxung độtđột lợilợi íchích vớivới nhữngnhững dịchdịch vụvụ vìvì lợilợi íchích củacủa kháchkhách hàng)hàng) n CôngCông tyty chứngchứng khoánkhoán phảiphải ưuưu tiêntiên thựcthực hiệnhiện lệnhlệnh chocho kháchkhách hànghàng trướctrước lệnhlệnh tựtự doanhdoanh Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 27
28. 4. Thách thức đối với một công ty chứng khoán n Con người n Công nghệ Nguyễn Nhật Cường – Incombank Securities 28