›
›

Bài giảng Thị trường ngoại hối, dự báo tỷ giá hối đoái - Vũ Đức Hải

pdf 79 trang phuongnguyen 3250
Download
Bạn đang xem 20 trang mẫu của tài liệu "Bài giảng Thị trường ngoại hối, dự báo tỷ giá hối đoái - Vũ Đức Hải", để tải tài liệu gốc về máy bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên

Tài liệu đính kèm:

  • pdfbai_giang_thi_truong_ngoai_hoi_du_bao_ty_gia_hoi_doai_vu_duc.pdf

Nội dung text: Bài giảng Thị trường ngoại hối, dự báo tỷ giá hối đoái - Vũ Đức Hải

  1. Eximbank Vietnam Foreign Exchange Workshop Th Tr ưng Ngo i H i D Báo T Giá H i ðối Vũ ð c H i FX Dealer and Analyst Treasury Dept. – Eximbank Vietnam hai.vd@eximbank.com.vn Foreign Exchange Module I 9/5/2007
  2. Ni Dung Trình Bày Ph n I : Khái quát v th tr ưng ngo i h i th gi i + Th tr ưng tồn c u + Nguyên t c v n hành c a th tr ưng ngo i h i + Mt s thơng l trên trên th tr ưng ngo i h i + Ho t đ ng t i Dealing Room (Treasury Department) Ph n II : Phân tích c ơ b n (Fundamental Analysis) + Các y u t nh h ưng đ n t giá + Ý ngh ĩa c a các ch s kinh t (Economic Indicators) + Mt s tình hu ng (Case Study) Ph n III : Phân tích k thu t (Technical Analysis) + Các d ng đ th và m t s mơ hình + Phân tích Fabonacci & Sĩng Elliott + Mt s cơng c phân tích k thu t (Technical Indicators) Foreign Exchange Module I 2 9/5/2007
  3. Khái quát v th tr ưng ngo i h i th gi i Foreign Exchange Equities & Money Market Market Commodities Fixed Income Market Market Foreign Exchange Module I 3 9/5/2007
  4. Global Foreign Exchange Markets London New York Tokyo VietNam Hong Kong 24H Market Singapore Th tr ưng hi u qu 2,000 t USD/ngày USD, EUR, JPY, GBP, CHF AUD, CAD, NZD, SEK, NOK Spot, Forward, Swap, Option, Structure Foreign Exchange Module I 4 9/5/2007
  5. Foreign Exchange Module I 5 9/5/2007
  6. Global Foreign Exchange Markets GMT Sydney Tokyo Frankfurt London NewYork Foreign Exchange Module I 6 9/5/2007
  7. Khái quát v th tr ưng ngo i h i th gi i Th tr ưng ngo i h i t n t i là do: + Th ươ ng m i và đu t ư (Trade and Investment) + Phịng h r i ro (Hedging) + Nhu c u đ u c ơ (Speculation) Foreign Exchange Module I 7 9/5/2007
  8. Khái quát v th tr ưng ngo i h i th gi i Lch s 1880 – International Gold Standard 1944 – Bretton Woods Agreement 1973 – Floating Rates 1880 Bretton Woods Agreement 1973 International Gold Standard 1944 Floating Rates Foreign Exchange Module I 8 9/5/2007
  9. Ai s d ng th tr ưng FX ? Ngân hàng Th ươ ng m i Qu ð u T ư Ngân hàng TW Doanh nghi p Nhà mơi gi i ðnh ch tài chính khác Market–Maker & Market–Taker Foreign Exchange Module I 9 9/5/2007
  10. Foreign Exchange Module I 10 9/5/2007
  11. Foreign Exchange Module I 11 9/5/2007
  12. Foreign Exchange Market (FX) Bi u đ bi u hi n t l dịng chu chuy n v n trên th tr ưng FX th gi i Foreign Exchange Module I 12 9/5/2007
  13. Quy trình giao d ch trên th tr ưng ngo i h i Hơn 500 ngân hàng y t giá trên h th ng (EBS) Foreign Exchange Module I 13 9/5/2007
  14. Mt s thơng l trên th tr ưng Forex Foreign Exchange Module I 14 9/5/2007
  15. Mt s thơng l trên th tr ưng Forex SWIFT Code Currency USD US Dollar (Greenback) EUR Euro JPY Japan Yen (Yen) GBP UK Sterling (Cable) AUD Australia Dollar (Aussie) CAD Canadian Dollar (Loonie) VND Vietnam Dong SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications) Foreign Exchange Module I 15 9/5/2007
  16. Mt s thơng l trên th tr ưng Forex Quy t c y t giá các đ ng ti n Ki u M (Gián ti p) Ki u Châu Âu (Tr c ti p) EUR/USD = 1.3615 USD/JPY = 121.12 EUR : ðng ti n y t giá USD : ðng ti n y t giá USD : ðng ti n đ nh giá JPY : ðng ti n đ nh giá Mt s quy t c khác Kh i l ưng giao d ch ISDA USD 100K => USD 100,000 (International Swap and Derivative Association ) USD 1 Mio => USD 1,000,000 USD 1 Bio => USD 1,000,000 Foreign Exchange Module I 16 9/5/2007
  17. Mu m t giao d ch FX t i Eximbank Vietnam 28May07: (SPOT) EUR/USD = 1.3616/20 EBVI> EUR 1. HSBC> 16*18 EBVI> I BUY CFM WE BUY EUR 1 MIO VS USD AT 1.3618 VAL 30MAY07 MY EUR TO DRESNER BANK FRANKFURT AC 010101 TK VM FOR DEALING HSBC> ALL AGREED FRD CFM AT 1.3617 EUR 1 MIO VS USD WE SELL VAL 30MAY07 MY USD TO HSBC NEWYORK AC 123456 TK N HAVE A PROFITABLE DAY AHEAD #END CONTACT AT 02:45 GMT# Foreign Exchange Module I 17 9/5/2007
  18. Ho t đ ng c a m t Dealing Room Front Office Middle Office Back Office (FO) (MO) (BO) Foreign Exchange Module I 18 9/5/2007
  19. Foreign Exchange Module I 19 9/5/2007
  20. Khoa H c D Báo T Giá H i ðối “No one know what will exactly happen in the future ” Tươ ng lai b t đ nh => phát sinh “d báo” D báo t giá h i đối tr l i cho câu h i: “Move up or move down ?” Cĩ 2 ph ươ ng pháp đ d báo: + Phân tích c ơ b n (Fundementals Analysis) + Phân tích k thu t (Technical Analysis) Foreign Exchange Module I 20 9/5/2007
  21. Eximbank Vietnam Fundamental Analysis Workshop Phân Tích C ơ B n (Fundamental Analysis) VŨ ð C H I FX Dealer and Analyst Treasury Dept. – Eximbank Vietnam hai.vd@eximbank.com.vn Foreign Exchange Module II 9/5/2007
  22. Các y u t nh h ưng đ n t giá h i đối Int. different Invest capital flow Government policy Securitiy factor Announcement of ECI Central bank regulation Inflation Balance of payment Kinh t Chính tr Supply demand capitals T giá Financial year end Season factors Expectation Mơi tr ưng Rumours và Market holiday Con ng ưi Economy structure th i gian Speculation Foreign Exchange Module II 22 9/5/2007
  23. Mt s chu i logic kinh t c ơ b n The Interest Rate Channel – Keynesian M => i  => I  => Y  The Exchange Rate Channel M => i  => E  => NX  => Y  The Equity Share Channel M => Pe  => q  => I  => Y  The Credit Channel M => Bank Deposit  => Bank Loan  => I  => Y  Foreign Exchange Module II 23 9/5/2007
  24. Mt s ch s kinh t quan tr ng c a M nh h ưng th tr ưng Báo cáo Ý ngh ĩa khi đưc cơng b CPI Ch s giá tiêu dùng Mnh Durable Goods ðơ n hàng hố lâu b n Va Non-farm Payroll Bng l ươ ng phi nơng nghi p Rt m nh GDP Tng s n ph m qu c dân Rt m nh New Homes Sale Doanh s nhà m i Va Industrial Production Sn l ưng cơng nghi p Va Trade Balance Cán cân th ươ ng m i Mnh PPI Ch s bán s Mnh Retail Sales Doanh s bán l Mnh ISM Ch s s n xu t - dch v ISM Va Rate Announcement Thơng báo lãi su t Rt m nh Foreign Exchange Module II 24 9/5/2007
  25. Financial Calendar Foreign Exchange Module II 25 9/5/2007
  26. Easyforex.com’s Financial Calendar Foreign Exchange Module II 26 9/5/2007
  27. EURUSD Foreign Exchange Module II 27 9/5/2007
  28. EUR/USD Foreign Exchange Module II 28 9/5/2007
  29. Carry Trade (AUD/USD) Foreign Exchange Module II 29 9/5/2007
  30. USD/CAD Foreign Exchange Module II 30 9/5/2007
  31. Eximbank Vietnam Technical Analysis Workshop Phân Tích K Thu t (Technical Analysis) VŨ ð C H I FX Dealer and Analyst Treasury Dept. – Eximbank Vietnam hai.vd@eximbank.com.vn Foreign Exchange Module III 9/5/2007
  32. Gi đ nh c a Technical Analysis  Th tr ưng chi t kh u t t c  T giá bi n đ ng theo xu h ưng  T giá và tâm lý con ng ưi l p l i nh ng hành đng đã tng trong quá kh Foreign Exchange Module III 32 9/5/2007
  33. Line Chart Foreign Exchange Module III 33 9/5/2007
  34. Bar Chart Foreign Exchange Module III 34 9/5/2007
  35. Bar Chart Foreign Exchange Module III 35 9/5/2007
  36. CandleStick Chart Foreign Exchange Module III 36 9/5/2007
  37. CandleStick Foreign Exchange Module III 37 9/5/2007
  38. CandleStick and Bar Foreign Exchange Module III 38 9/5/2007
  39. Uptrend Foreign Exchange Module III 39 9/5/2007
  40. Downtrend Foreign Exchange Module III 40 9/5/2007
  41. Non - trend Foreign Exchange Module III 41 9/5/2007
  42. Resistance - Support Foreign Exchange Module III 42 9/5/2007
  43. Channel Foreign Exchange Module III 43 9/5/2007
  44. M - Pattern Foreign Exchange Module III 44 9/5/2007
  45. W - Pattern Foreign Exchange Module III 45 9/5/2007
  46. Head and Shoulder Foreign Exchange Module III 46 9/5/2007
  47. Fibonacci Retracement Fibonacci là m t nhà tốn h c th k 12 Tìm ra đưc dãy s : “Golden numbers” 1+1=2 1+2=3 2+3=5 3+5=8 5+8=13 8+13=21 13+21=34 Tr 4 s đ u, m t s trong dãy s x p s b ng 1.618 l n s đ ng tr ưc và x p s b ng 0.618 l n s đ ng sau. Giá c luơn “up and down”, n u “up” r i thì s “down” bao nhiêu và ng ưc l i? Fibonacci phát tri n Fibonacci Retracement: 0%, 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 100%, 161.8% Foreign Exchange Module III 47 9/5/2007
  48. Fibonacci Retracement Foreign Exchange Module III 48 9/5/2007
  49. Elliott Wave Theory - Basic Foreign Exchange Module III 49 9/5/2007
  50. Elliott Wave Theory - Basic Bưc sĩng 2 khơng đưc lùi quá 100% b ưc sĩng 1 Bưc sĩng 4 khơng đưc lùi v m c cao nh t c a b ưc sĩng 1 Bưc sĩng 3 khơng đưc ng n nh t trong 3 b ưc sĩng 1,3,5 1 2 Foreign Exchange Module III 50 9/5/2007
  51. Elliott Wave Theory - Basic Cĩ r t nhi u sĩng nh trong m t b ưc sĩng l n S d ng k t h p v i Fibonacci: 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 100% Foreign Exchange Module III 51 9/5/2007
  52. Elliott Wave Theory - Basic Foreign Exchange Module III 52 9/5/2007
  53. Technical Indicators Các Technical Indicators ph bi n: Simple Moving Average Stochastics – Low Bollinger Band MACD Relative Strength Index Price data Formula Tech. Ind Mc tiêu:  Xác đnh m c Support và m c Resistance  Xác đnh th tr ưng đang oversold hay overbought Foreign Exchange Module III 53 9/5/2007
  54. Technical Indicators 1. To alert Warning!!! 2. To confirm 3. To predict Foreign Exchange Module III 54 9/5/2007
  55. Moving Average – Simple (SMA) Foreign Exchange Module III 55 9/5/2007
  56. Bollinger Band Foreign Exchange Module III 56 9/5/2007
  57. Relative Strength Index Foreign Exchange Module III 57 9/5/2007
  58. Moving Average Convergence Divergence Foreign Exchange Module III 58 9/5/2007
  59. Moving Average Convergence Divergence Foreign Exchange Module III 59 9/5/2007
  60. Stochastics - Low Foreign Exchange Module III 60 9/5/2007
  61. Full Chart Foreign Exchange Module III 61 9/5/2007
  62. Tình hu ng kinh doanh vàng Foreign Exchange - Case Study 62 9/5/2007
  63. Tình hu ng kinh doanh vàng Foreign Exchange - Case Study 63 9/5/2007
  64. Tình hu ng kinh doanh vàng Foreign Exchange - Case Study 64 9/5/2007
  65. Tình hu ng kinh doanh vàng Foreign Exchange - Case Study 65 9/5/2007
  66. Tình hu ng kinh doanh vàng Foreign Exchange - Case Study 66 9/5/2007
  67. Tình hu ng kinh doanh vàng Foreign Exchange - Case Study 67 9/5/2007
  68. Tình hu ng kinh doanh vàng 28/02/07: 50USD/thùng OPEC đã ct gi m 1,2 tri u thùng/ngày (01/11/06) Chu n b c t gi m thêm 500,000thùng/ngày (01/02/07) Khung giá h p lý 50 – 60USD/thùng Foreign Exchange - Case Study 68 9/5/2007
  69. Tình hu ng kinh doanh vàng Foreign Exchange - Case Study 69 9/5/2007
  70. Quote List Foreign Exchange 70 9/5/2007
  71. Easyforex.com’s Financial Calendar Foreign Exchange 71 9/5/2007
  72. Netdania.com’s ChartStation Foreign Exchange 72 9/5/2007
  73. Foreign Exchange 73 9/5/2007
  74. Foreign Exchange 74 9/5/2007
  75. CNBC’s FX News Foreign Exchange 75 9/5/2007
  76. Website v vàng: www.thebulliondesk.com Foreign Exchange 76 9/5/2007
  77. Foreign Exchange Module I 77 9/5/2007
  78. Xin c m ơn ! hai.vd@eximbank.com.vn Foreign Exchange Module I 78 9/5/2007
  79. ð b o v b n quy n c a tác gi nên mình khơng th chép Slide cho các bn đưc, nh ưng ai c n file Power Point đ trình chi u v i m c đích h c tp chính đáng thì vui lịng liên h vi mình. B n g i Email v đ a ch : quang86.ueh@gmail.com ho c ðT : 090.666.8410 Foreign Exchange Module I 79 9/5/2007