Bài giảng Ngân hàng trung ương

23 trang phuongnguyen 8320

Download

Bạn đang xem 20 trang mẫu của tài liệu "Bài giảng Ngân hàng trung ương", để tải tài liệu gốc về máy bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên

Tài liệu đính kèm:

bai_giang_ngan_hang_trung_uong.pdf

Nội dung text: Bài giảng Ngân hàng trung ương

NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Mục đich: Với những vấn đề cơ bản được trình bày trong chương 4: lịch sử hình thành và phát triển của hệ thống ngân hàng, cơ cấu và hoạt động của ngân hàng trung ương, vai trò của ngân hàng trung ương trong việc thực hiện chính sách tiền tệ của mỗi quốc gia chương ngân hàng trung ương mong muốn có thể giúp người đọc hiểu rõ hơn về sự vận hành cũng như tầm quan trọng của hệ thống ngân hàng nói chung và ngân hàng trung ương nói riêng trong quá trình phát triển của nền kinh tế thị trường. Số tiết: 7tiết Nội dung: 4.1.Hệ thống ngân hàng trong nền kinh tế thị trường 4.2.Mối quan hệ của Ngân hàng trung ương với Chính phủ 4.3.Bảng tổng kết tài sản của ngân hàng trung ương 4.4.Các chức năng của ngân hàng trung ương 4.5.Chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương Tóm tắt chương 4: Ngân hàng trung ương là một định chế tài chính công cộng thực hiện nhiệm vụ phát hành tiền và điều tiết lưu thông tiền tệ trong nền kinh tế, góp phần ổn định và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế quốc dân., điều này thể hiện thông qua các chức năng của ngân hàng trung ương: độc quyền phát hành tiền, ngân hàng của các ngân hàng và ngân hàng trung ương là ngân hàng của chính phủ, trong đó chức năng phát hành tiền là chức năng cơ bản nhât mà không có một tổ chức nào thay thế được. Để Ngân hàng trung ương có thể thay mặt chính phủ thực hiện tốt chức năng điều tiết lưu thông tiền tệ trong nền kinh tế, ngân hàng trung ương phải sử dụng các công cụ của chính sách tiền tệ như: lãi suất chiết khấu và tái chíết khấu, tỷ lệ dự trữ, hạn mức tín dụng, thị trường mở 4.1.Hệ thống ngân hàng trong nền kinh tế thị trường 4.1.1.Quá trình hình thành ngân hàng Ngân hàng được hình thành và phát triển trong một quá trình lâu dài trãi qua nhiều hình thái kinh tế xã hội trong lịch sử loại người. Mầm móng của ngân hàng xuất hiện ở thời kỳ trung cổ. Trong thời kỳ này, mỗi quốc gia, thậm chi mỗi địa phương có một loại tiền riêng và chỉ sử dụng trong phạm vi địa phương hay quốc gia mình. Tình trạng này đã gây trở ngại và khó khăn cho việc trao đổi, buôn bán hàng hóa. Để thoát khỏi vấn đề này, một tầng lớp trung gian đã xuất hiện-tầng lopws thương nhân chuyên làm nghề đổi chác tiền tệ. Những người này có trong tay các loại tiền của các địa phương trong một quốc gia, thậm chí của một số quốc gia. Do số lượng khách hàng đổi tiền ngày càng nhiều nên trong tay những người chuyên làm nghề đổi chác tiền tệ đã tập trung được một khối lượng vốn khá lớn, nhờ đó họ mở rộng hoạt động của mình: làm thêm nghiệp vụ nhận tiền gửi và cho vay. Như vậy là trong sự phân công tự phát của xã hội, bên cạnh tầng lớp thương nhân thông thường đã xuất hiện một tầng lớp thương nhân đặc biệt chuyên lấy tiền tệ làm đối tượng hoạt động, đó là tiền thân của ngành ngân hàng. Sản xuất và trao đổi hàng hóa ngày càng phát triển đã dẫn đến những quan hệ giao dịch về tiền tệ ngày càng phát triển và đa dạng, do đó bên cạnh nghiệp vụ nhận tiền gửi và cho vay lấy lãi, những thương nhân đổi tiền đã làm luôn cả việc thanh toán thay cho khách hàng, giúp họ tránh
khỏi những rủi ro do mang tiền từ địa phương này sang địa phương khác. Như vậy, những thương nhân đã dần thóat ly khỏi vị trí ban đầu của họ (chủ yếu làm nghề đổi tiền) và bước sang lĩnh vực làm trung gian hoạt động về tiền tệ. Họ đã trở thàh những người thực sự làm nghề ngân hàng. 4.1.2.Các giai đoạn phát triển của ngân hàng -Giai đoạn từ thế kỷ 15 đến thế kỷ 18: trong giai đoạn này hoạt động của ngân hàng mang những nét đặc trưng cơ bản sau: • Các ngân hàng hoạt động độc lập, chưa tạo ra một hệ thống, chưa có sự rang buộc và phụ thuộc lẫn nhau. • Chức năng hoạt động của các ngân hàng giống như nhau bao gồm: việc nhận kỳ thác, chíết khấu cho vay, phát hành giấy bạc ngân hàng và thực hiện các dịc vụ tiền tệ khác như: đổi tiền, chuyển ngân -Giai đoạn từ thế kỷ 18 đến đầu thế kỷ 20: bước sang thế kỷ 18 hoạt động lưu thông hàng hóa được mở rộng và phát triển cả về quy mô lẫn phạm vị. Trong bối cảnh ấy các ngân hàng phát hành nhiều loại giấy bạc ngân hàng khác nhau làm cản trở quá trình phát triển của nền kinh tế. Chính vì thế đòi hỏi sự can thiệp của Nhà nước và hoạt động của Ngân hàng. Các nhà nước đã ban hành các đạo luật để hạn chế số lượng ngân hàng được phép phát hành giấy bạc. Lúc này hệ thống ngân hàng được chia làm hai nhóm: • Nhóm thứ nhất gồm các ngân hàng được phép phát hành gọi là ngân hàng phát hành. • Nhóm thứ hai gồm các ngân hàng không được phép phát hành tiền gọi là ngân hàng trung gian. -Giai đoạn từ giữa thế kỷ 20 đến nay: Sang đầu thế kỷ 20, hầu hết các nước đều thực hiện cơ chế một ngân hàng độc quyền phát hành. Song ngân hàng phát hành vẫn còn thuộc sở hữu tư nhân. Sau cuộc khủng hoảng kinh tế 1929-1933 đã bắt buộc nhà nước tăng cường hơn nữa việc can thiệp của mình vào lĩnh vực kinh tế. Xuất phát từ yêu cầu đó nhà nước nhanh chóng nắm lấy ngân hàng phát hành để điều tiết các hoạt động kinh tế vĩ mô bằng cách quốc hữu hóa ngân hàng phát hành hoặc thiết lập ngân hàng phát hành thuộc sở hữu nhà nước. Tuy nhiên trong giai đoạn này vẫn còn một số ngân hàng phát hành không hòn toàn phụ thuộc quyền sở hữu của nhà nước nhưng hoạt động của nó vẫn mang tính chất sở hữu nhà nước, bởi lẽ bộ phận diều hành cao nhất của ngân hàng phát hành do nhà nước bỏ nhiệm. Đến giữa thế kỷ 20 thì bắt đầu xuất hiện tiến trình cải biến ngân hàng phát hành thành ngân hàng trung ương, kể từ ấy hệ thống ngân hàng được cấu thành bởi hai bộ phận chính: ngân hàng trung ương và ngân hàng trung gian. 4.1.3.Hệ thống ngân hàng trong nền kinh tế thị trường Trong nền kinh tế thị trường ngày nay, hoạt đôngh ngân hàng ở các nước ngày càng được mở rộng và phát triển cả về lượng và chất, được tổ chức thành một hệ thống bao gồm nhiều ngân hàng với các chức năng và hoạt động khác nhau, song giữa chúng có mối quan hệ rang buộc lẫn nhau, đan xem bổ sung cho nhau trong quá trình hoạt động. Với một kết cấu hệ thống ngân hàng bao gồm 2 bộ phận cấu thành, đó là: -Ngân hàng trung ương -Ngân hàng trung gian.
Sự phân chia này được dựa vào tiêu thức “đối tượng giao dịch” của ngân hàng. Tuy nhiên, vì sự liên đới mật thiết với nhau trên thị trườn tài chính, nhiều tổ chức không phảilà ngân hàng nhưng cũng tham gia vào hoạt động vay, cho vay, kinh doanh tiền tệ như: công ty tài chính, các quỹ tiền tệ, các tổ chức tín dụng khác được nhiều nước xem là bộ phận thứ ba của hệ thống ngân hàng. 4.1.3.1.Ngân hàng trung ương Suốt thời gian dài hàng chục thế kỷ kể từ khi có hoạt động ngân hàng, ngân hàng trung ương chưa xuất hiện. Trong giai đoạn này có rất nhiều ngân hàng phá sản, các cuộc khủng hoảng kinh tế, tiền tệ Nếu như ngân hàng trung ương ra đời sớm hơn có lẽ sẽ góp phần làm giảm được tính chất trầm trọng của những cuộc khủng hoảng kinh tế đó hoặc ngăn chặn sự bành trướng của những cuộc khủng hoảng hay chấm dứt sớn hơn. Thật ra mầm móng xuất hiện ngân hàng trung ương đã có từ lâu nhưng mãi cho đến gần giữa thế kỷ 20 nó mới được định hình. Tiến trình hình thành ngân hàng trung ương diễn biến qua hai gia đoạn: giai đoạn ngân hàng phát hành và giai đoạn biến ngân hàng này thành ngân hàng trung ương. Trong lịch sử ngân hàng phát hành thường thóat thai từ một ngân hàng thương mại. Khởi nguyên một ngân hàng thương mại nào đoa chiếm một địa vị quan trọng trong hệ thống ngân hàng, rồi được nhà nước giao cho nhiệm vụ phát hành tiền tệ. Sau cuộc khủng hoảng kinh tế 1929-1933 đã buộc chính phủ các nước phải tăng cường hơn nữa hiệu lực quản lý vf điều tiết vĩ mô của mình trong nền kinh tế. Điều này đã dẫn đến tiến trình biến các ngân hàng phát hành thành ngân hàng trung ương. Sự thay đổi này không chỉ thuần túy về mặt tên gọi mà bao hàm cả chức năng hoạt động của ngân hàng. Nếu như trước đây chức năng cơ bản của ngân hàng phát hành là phát hành tiền vào lưu thông thì bây giờ ngân hàng trung ương ngoài việc phát hành tiền còn thực hiện chức năng quản lý nhà nước về tiền tệ và ngân hàng, điều tiết khối lượng tiền tệ cung ứng nhằm mục đích đảm bảo sự ổn định tiền tệ, góp phần thúc đảy quá trình tăng trưởng kinh tế. 4.1.3.2.Ngân hàng trung gian *Ý nghĩa của thuật ngữ “ngân hàng trung gian”: Hiện nay ở hầu hết các quốc gia trên thế giới bộ phận lớn nhất trong hệ thống ngân hàng là hệ thống ngân hàng trung gian và các chi nhánh của nó. Vậy ý nghĩa của thuật ngữ “ngân hàng trung gian” là gì? Sau khi chính phủ các nước giao hẳn quyền phát hành về cho một số ngân hàng, rồi cuối cùng là một ngân hàng duy nhất phát hành vào cuối thế kỷ 20, khoảng cách giữa các ngân hàng phát sinh. Khi đấy chỉ có một ngân hàng duy nhất được phép phát hành tiền, các ngân hàng còn lại làm nhiệm vụ trung gian tài chính giữa những người cho vay và những người đi vay tiền trong nền kinh tế. Đến khi ngân hàng độc quyền phát hành trở thành ngân hàng trung ương, nó hoàn toàn biệt lập với công chúng. Mọi hoạt động của nó đều thông qua các thể chế trung gian, chẳng hạn như: các ngân hàng, các tổ chức tài chính khác. Xuất phát từ nguyên nhân trên, những ngân hàng còn lại trong nền kinh tế được gọi là ngân hàng trung gian. Như vậy, thuật ngữ “trung gian” có thể được xem như “cầu nối” bao gồm hai ý nghĩa: -Trung gian giữa ngân hàng trung ương với nền kinh tế: thông qua ngân hàng trung gian, việc phát hành tiền và các chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương sẽ tác động đến nền kinh tế. Cũng thông qua ngân hàng trung gian, tình hình sản lượng, giá cả, công ăn việc làm, nhu cầu về
tiền mặt, về tổng cung tiền tệ, lãi suất, tỷ giá hối đoái được phản hồi về cho ngân hàng trung ương. -Trung gian tài chính: các ngân hàng trung gian đều được xem là trung gian tài chính vì nó chuyển hóa những khoản tiền tiết kiệm, tài sản tạm thời chưa sử dụng của một số chủ thể kinh tế này đến tay những chủ thể kinh tế khác đang cần vốn để sản xuất, kinh doanh hoặc tiêu dùng. Với chức năng trung gian tài chính các ngân hàng trung gian giúp kết nối giữa người đi vay và người cho vay trong nền kinh tế. *Các loại ngân hàng trung gian: tùy theo mỗi quốc gia, ngân hàng trung gian có các loại khác nhau nhưng nhìn chung có thể khái quát thành 3 loại chính đó là: ngân hàng thương mịa, ngân hàng tiết kiệm và ngân hàng đặc biệt. *Các tổ chức tín dụng khác trong nền kinh tế:sau hệ thống ngân hàng trung gian là hệ thống các tỏ chức tài chính trung gian khác. Nó có nhiều tên gọi riêng biệt khác nhau và các hoạt động của chúng cũng vô cùng phong phú. Trong quốc gia có nền kinh tế phát triển, hoạt động của các tổ chức này đóng một vai trò vô cùng quan trọng trong sự vận hành của thị trườn tiền tệ, thị trường vốn của nền kinh tế. Xuất phát từ nguồn gốc hình thành có thể phân chia các tổ chức tài chính trung gian khác ở các nước phát triển hiện nay thành các loại sau: công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính, hợp tác xã tín dụng, qũy hưu trí, qũy tín dụng nhân dân 4.1.4.Vai trò của ngân hàng trong nền kinh tế thị truờng: Trong nền kinh tế thị trường mọi vận hàng kinh tế đều được tiền tệ hóa, vì vậy ngân hàng đóng vai trò rất quan trọng, cụ thể là: • Ngân hàng là nơi tập trung các khoản tiền tệ nhàn rỗi trong nền kinh tế và cung ứng tiền tệ cho quá trình sản xuất kinh doanh và sinh hoạt tiêu dùng cá nhân. • Ngân hàng là cầu nối giữa tiết kiệm và đầu tư. • Ngân hàng là trung gian trong quá trình thanh toán, góp phần đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng hóa. • Ngân hàng tạo ra bút tệ theo cấp số nhân. • Ngân hàng góp phần điều tiế và kiểm sóat hoạt động của thị trường tiền tệ và thị trường vốn. • Ngân hàng góp phần thu hút, mở rộng đầu tư trong nước, ngoài nước và cung cấp các dịch vụ tài chính khác. • 4.2.Mối quan hệ giữa ngân hàng trung ương với Chính phủ *Khái niệm ngân hàng trung ương: Ngân hàng trung ương là một định chế cong cộng, có nhiệm vụ in tiền giấy và phát hành tiền, là chủ ngân hàng của các ngân hàng còn lại và chính phủ. Ngân hàng trung ương quản lý và điều tiết những vấn đề liên quan đến cung ứng tiền và cùng với chính phủ điều tiết vĩ mô nền kinh tế. Ngân hàng trung ương không tiếp xúc trực tiếp với nhân dân. Trong bất cứ một quốc gia nào, Ngân hàng trung ương đều giữ vai trò trọng yếu trong bộ máy quản lý và điều hành vĩ mô, bởi vì ngân hàng trung ương nắm trong tay những công cụ quản lý vĩ mô, đặc biệt là những công cụ về chính sách tiền tệ. Vì vậy ngườ ta bố trí mô hình tổ chức thích hợp để đảm bảo phát huy đến mức cao nhất hiệu lực của bộ máy quản lý vĩ mô này. Có hai mô hình tổ chức ngân hàng trung ương: *Mô hình ngân hàng trực thuộc chính phủ:
Theo mô hình này, Ngân hàng trung ương là một bộ máy của Chính phủ, là một cơ quan chức năng của Chính phủ, chịu sự kiểm soát toàn diện của Chính phủ và thực hiện mọi chính sách thể chế của chính phủ. Sự đề xuất ngân hàng trung ương trực thuộc chính phủ xuất phát từ quan điểm cho rằng tiền tệ là một bộ phận của chính sách cai trị về tài chính, tiền tệ là phương tiện của chính quyền. Mô hình này được áp dụng ở hầu hết các nước, ở Việt Nam cũng được áp dụng mô hình tổ chức Ngân hàng trung ương như trên. Điều 1 của pháp lệnh Nhà nước đã khẳng định: “Ngân hàng nhà nước Việt Nam là cơ quan của Hội đồng bộ trưởng (nay là Chính Phủ) ” *Ngân hàng trung ương biệt lập với Chính phủ: Mô hình này dựa trên quan điểm cho rằng nếu để Ngân hàng Trung ương trực thuộc Chính phủ sẽ bị lợ dụng công cụ phát hành để bồi đắp bội chi ngân sách nhà nước và do đó gây ra lạm phát, mặt cho Ngân hàng Trung ương mất hết tính độc lập về chức năng trong việ thực hiện chính sách tiền tệ. Theo mô hình này, Ngân hàng trung ương không chịu sự kiểm soát của Chính phủ mà chịu sự kiểm soát và lãnh đạo của Quốc hội. Trên thế giới hiện có Mỹ và Đức là hai quốc gia áp dụng mô hình tổ chức nói trên. Về hệ thống tổ chức của Ngân hàng trung ương nói chung đều được tổ chức bố trí theo kiểu hình chó hai cấp: -Trụ sở ngân hàng trung ương đặt tại Thủ đô. -Các chi nhánh đặt tại các Tỉnh, Thành phố, hoặc khu vực. Tại trụ sở Trung ương sự bố trí thành lập các khấu để thực hiện chức năng nhiệm vụ có tính chuyên ngành cao (hoạch định chính sách, phát hành, tín dụng ), tại các chi nhánh cũng bố trí cơ cấu tổ chức thành các phòng ban để đảm bảo các nhiệm vụ trên địa bàn. Tuy hệ thống tổ chức bố trí theo kiểu hình chop gồm trụ sở Trung ương và các chi nhánh, nhưng ở mỗi nước lại bố trí các chi nhánh theo nhiều kiểu khác nhau. -Ở Pháp: trụ sở Trung ương đặt tại thủ đô ở Paris, các chi nhánh đặt trên địa bàn các Tỉnh, thành phố và khu vực. Phần lớn các nước và Việt Nam đều áp dụng tổ chức này. -Ở Đức: Trụ sở Ngân hàng trung ương lại được đặt ở thành phố Frankfurt, một trung tâm thương mại lớn chứ không đặt tại thủ đô, còn các chi nhánh thì được đặt ở các bang.
-Ở Mỹ: có mô hình khá riêng biệt so với các nước. Trong toàn nước Mỹ người ta chia làm 12 khu vực và ở mỗi khu vực thành lập một ngân hàng dự trữ liên bang, ngân hàng này đóng vai trò quan trọng, là Ngân hàng trung ương của khu vực. Lanh đạo của 12 ngân hàng dự trữ liên bang là hội đồng các Thống đốc đặt trụ sở tại thủ đô Washingtơn. Toàn bộ hợp thành ngân hàng trung ương Mỹ. -Ở Việt Nam: Điều 1 khoản 4 luật Ngân hàng nhà nước Việt Nam đã chỉ rõ: Ngân hàng nhà nước Việt Nam là một pháp nhân có vốn pháp định thuộc quyền sở hữu Nhà nước, đặt trụ sở tại thủ đô Hà Nội, có các chi nhánh ở những nơi cần thiết trong nước và văn phòng đại diện ở nước ngoài. 4.3.Bảng tổng kết của ngân hàng trung ương Để hiểu rõ tác động của ngân hàng trung ương đến quá trình cung ứng tiền tệ cần phải phân tích bản quyết toán của ngân hàng trung ương với các khoản mục chủ yếu sau: *Tài sản Có: -Chứng khoán: mục này bao gồm những chứng khoán mà ngân hàng trung ương nắm giữ, trước hết là chứng khoán kho bạc (trước đây cũng bao gồm cả những hối phiếu được ngân hàng chấp nhận). Tổng kim ngạch chứng khoán bị các nghiệp vụ thị trường tự do kiểm soát (ngân hàng trung ương mua và bán các chứng khoán đó). Nó là loại tài sản quan trọng trong bảng tổng kết tài sản của ngân hàng trung ương. -Cho vay chiết khấu: đó là những khoản tiền mà ngân hàng trung ương cho các ngân hàng thương mại vay và lượng tiền vay chịu tác động của lãi suất mà ngân hàng trung ương ấn định cho những khoản vay đó (lãi suất chiết khấu) -Tài khoản giấy chứng vàng và quyền rút vốn dặc biệt (SDR): SDR do quỹ tiền tệ quốc tế phát hành cho các chính phủ để thanh toán các khoản nợ quốc tế và thay thế vày trong các giao dịch tài chính quốc tế. Khi kho bạc nhận được vàng hoặc SDR, nó phát hành các giấy chứng vàng cho ngân hàng trung ương, đó là quyền được đòi vàng và SDR, và đổi lại được ghi có vào hạng mục tiền gửi tại ngân hàng trung ương. Tài khoản vàng và SDR được hình thành từ những giấy chứng do kho bạc phát hành. -Tiền đúc: đây là hạng mục nhỏ nhất trong bảng cân đối tài sản và nó bao gồm đồng tiền kho bạc do ngân hàng trung ương nắm giữ. -Hạng mục tiền mặt trong quá trình thu vào: hạng mục này phát sinh từ quá trình thanh toán séc. Khi một tờ séc được trao cho ngân hàng trung ương để thanh toán, ngân hàng trung ương sẽ xuất trình séc đó cho ngân hàng bị ký phát, và sẽ thu tiền bằng cách trích số tiền của tờ séc từ khoản tiền gửi (dự trữ) của ngân hàng gửi tại ngân hàng trung ương. Trước khi những khoản tiền đó được thu thì séc là một hạng mục tiền mặt đang trong quá trình thu vào và đó là một tài sản có của ngân hàng trung ương. -Những tài sản có khác của ngân hàng trung ương: những tài sản bao gồm tiền gửi và trái khoán ghi bằng ngoại tệ cũng như những hàng hiện vật như máy tính, thiết bị văn phòng, nhà xưởng do ngân hàng trung ương nắm quyền sở hữu. *Tài sản Nợ: -Tiền giấy đang lưu thông: đây là những giấy bạc do ngân hàng trung ương phát hành. -Tiền gửi ngân hàng: bao gồm các khoản tiền gửi của các ngân hàng thương mại tại ngân hàng trung ương. Những khoản tiền gửi này cộng với tiền mặt tại ngân hàng bằng với số dự trữ. -Tiền gửi của Kho bạc: đây là những khoản tiền gửi mà kho bạc gửi tại ngân hàng trung ương, nó dùng để ký phát séc của mình.
-Tiền gửi của nước ngoài và tiền gửi khác: mục này bao gồm các khoản tiền gửi tại ngân hàng trung ương mà chủ sở hữu là các chính phủ nước ngoài, các ngân hàng trung ương nước ngoài, các tổ chưc quốc tế (như ngân hàng thế giới và liên hiệp quố) và các cơ quan chính phủ khác. -Các hạng mục tiền mặt sẵn sàng trả sau: cũng giống như hạng mục tiền mặt trong quá trình thu vào, những hạng mục này cũng phát sinh trong quá trình thanh toán séc của ngân hàng trung ương. 4.4.Chức năng của Ngân hàng trung ương Ngân hàng trung ương thực hiện các chức năng sau đây: 4.4.1.Phát hành tiền và lưu thông tiền tệ: Đó là chức năng cơ bản và quan trọng hàng đầu của Ngân hàng trung ương. Thực hiện chức năng này sẽ ảnh hưởng đến tình hình lưu thông tiền tệ của quốc gia, vì vậy nó ảnh hưởng đến mọi mặt hoạt động của đời sống kinh tế-xã hội, thậm chí có thể ảnh hưởng đến tình hình tài chính tiền tệ thế giới nữa. Việc phát hành tiền được tập trung tuyệt đối vào Ngân hàng trung ương theo chế độ Nhà nước nắm độc quyền phát hành tiền. Giấy bạc ngân hàng và tiền kim loại do Ngân hàng trung ương phát hành là phương tiện thanh toán hợp pháp duy nhất trong một quốc gia, nó có thể thực hiện chức năng phương tiện lưu thông và phương tiện thanh toán không hạn chế. Việc phát hành tiền có thể được tực hiện theo cách có đảm bảo như: -Đảm bảo bằng vàng (Đảm bảo bằng trữ kim): các nước tư bản phát triển như Anh, Mỹ, Pháp, Đức trước đây thực hiện cơ chế đảm bảo bằng vàng cho tiền giấy phát hành theo luật ngân hàng mỗi nước. Ví dụ: ở Mỹ quy định tỷ lệ dự trữ kim loại đảm bảo là 40% tổng số tiền phát hành (đạo luật 1913). Ở Anh quy định số tiền giấy phát hành quá 14 triệu Bảng phải được đảm bảo bằng 100% vàng (đạo luật 1844). Ở Pháp, Đức đã có những đạo luật ngân hàng quy định trữ kim đảo bảo cho tiền giấy phát hành. -Đảm bảo bằng tín dụng hàng hóa: cơ chế đảm bảo bằng trữ kim đã bị đổ vỡ cùng với chế độ bản vị bản vị vàng hoặc bản vị hối đoái vàng. Hiện nay ở các nước đều áp dụng cơ chế đảm bảo bằng tín dụng hàng hóa cho lượng tiền phát hành. Theo cơ chế này, tiền tệ được phát hành và lưu thông thông qua hệ thống tín dụng ngắn hạn bảo đảm tiền đi vào lưu thông gắn liền với sự vận động của sản phẩm hangf hóa theo nguyên tắc có thời hạn và được hoàn trả. Ngoài ra ngân hàng trung ương có thể phát hành tiền tệ để cho ngân sách vay, để tham gia bình ổn thị trường hối đoái. Do việc phát hành tiền có ảnh hưởng rộng lớn đến lưu thông tiền tệ của đất nước nên đòi hỏi công việc đó phải được tiến hành trong những nguyên tắc nhất định. Mặt khác, việc phát hành tiền đi đôi với việc điều tiết lưu thông tiền tệ nhằm bảo đảm cung ứng một khối lượng tiền phù hợp vói nhu cầu của kinh tế. Nói cách khác, ngân hàng trung ương cần phải kiểm soát toàn bộ khối lượng tiền cung ứng để vừa đảm bảo đủ phương tiện lưu thông vừa không gây lạm phát để giữ vững và ổn định sức mua của đồng tiền. Việc điều tiết lưu thông tiền tệ để kiểm soát lượng tiền cung ứng bằng hai cách: -Trực tiếp xác định lượng tiền tăng thêm cần được thực hiện như: tăng thêm cho tín dụng, tăng thêm cho tăng trưởng kinh tế, tạm ứng cho ngân sách, tăng dự trữ ngoại tệ, vàng. -Kiểm soát quá trình “tạo tiền” của các ngân hàng thương mại. Thực hiện chức năng này, ngân hàng trung ương trở thành trung tâm tiền tệ của nền kinh tế. *Những truờng hợp phát hành tiền của ngân hàng trung ương:
• Phát hành tiền qua ngõ chính phủ: đối với cộng đồng, chính phủ là một định chế quản lý hành chính và bảo vệ sự vẹn toàn của cộng đồng. Trong nền kinh tế chính phủ là một chủ thể kinh tế, như mọi chủ thể kinh tế khác là các hộ gia đình, các xí nghiệp, công ty, vừa có số thu, vừa có số chi. Tình trạng thu chi của chính phủ được thể hiện cụ thể qua công cụ ngân sách quốc gia. Ngân sách thường rơi vào một trong 3 trường hợp sau: +Nều tổng thu lớn hơn tổng chi được gọi là ngân sách thặng dư. +Nếu tổng thu bằng tổng chi thì gọi là ngân sách thăng bằng. +Nếu tổng thu nhỏ hơn tổng chi thì gọi là ngân sách thâm hụt. Khi ngân sách quốc gia rơi vào hai trường hợp đầu thì họat động của ngân sách không ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng trung ương. Nhưng khi ngân sách thâm hụt, hoạt động ngân sách sẽ tác động đên chính sách tiền tệ. Bởi lẽ chính phủ với tư cách là chủ thể kinh tế, như mọi chủ thể kinh tế khác thì thiếu tiền chi tiêu sẽ phải đi vay tiền để bù đắp thiếu hụt. Hoạt động vay của ngân sách sẽ rơi vào một hoặc kết hợp hay đồng thời 3 phương thức sau: Vay của công chúng thông qua việc phát hành tín phiếu, trái phiếu kho bạc, công trái. Vay của nước ngoài. Vay của ngân hàng trung ương. Phương thức thứ nhất không ảnh hưởng đến mức cung ứng tiền của ngân hàng trung ương. Bởi vì, khi chính phủ phát hành các công cụ nợ, công chúng bỏ tiền ra mua các công cụ đó tức là đã cho chính phủ vay. Chính phủ dùng lại số tiền đó để thỏa mãn nhu cầu chi tiêu của mình và thế là tiền lại ra thị trường. Khi đến kỳ hạn, chính phủ thu thuế, có tiền để trả lại cho cong chúng, chính phủ lại thu hồi các công cụ nợ về. Như vậy ngân hàng trung ương không phải phát hành thêm tiền. Phương thức thứ hai và thứ ba buộc ngân hàng trung ương phải phát hành thêm tiền. Bằng phương pháp thứ hai, khi chính phủ vay của nước ngoài, lượng tiền vay được thông thường dưới các hình thức hàng hóa, vàng hoặc ngoại tệ. Những loại tài sản này khi đem về nước thường cũng phải ký quỹ ở ngân hàng trung ương để chuyển đổi thành tiền mặt. Như thế, có nghĩa là ngân hàng trung ương phải phát hành thêm tiền. Về phương thức thứ ba, khi chính phủ vay của ngân hàng trung ương. Lúc này lượng tiền mặt trong lưu thông sẽ tăng lên thông qua chi tiêu của chính phủ. Chính phủ vay trực tiếp của ngân hàng trung ương có 3 dạng: Vay ứng trước tạm thời: trường hợp này thường thời hạn 3 tháng hoặc 6 tháng, xảy ra do số thu ngân sách vào chậm không đáp ứng kịp thời nhu cầu chi tiêu trong tài khóa. Vay ứng trước có kỳ hạn, trường hợp này xảy ra khi sự thâm hụt đã được chính phủ dự kiến trước vì những mục tiêu nhất định. Vay ứng trước vĩnh viễn, xảy ra khi sự thâm hụt không lường trước được diễn ra trong tài khóa ngân sách. Nếu số ứng trước bất thường trở thành món nợ không hoàn trả được. • Phát hành tiền qua ngõ ngân hàng trung gian: Hoạt động của ngân hàng trung gian, đặc biệt là đối với ngân hàng ký thác chủ yếu nhận tiền gửi của công chúng và cho vay. Phần lớn số tiền cho vay của ngân hàng này lấy từ nguồn tiền gửi của dân chúng. Bản thân ngân hàng phải cho vay tới mức mà ngân hàng trung ương cho phép để tối đa hóa doanh lợi, ngoài việc trang trãi các chi phí, tiểntả lãi Tuy nhiên, không phải lúc nào hoạt động của ngân hàng trung gian đều diễn ra một cách trôi chảy, thuận lợi. Có những lúc, người gửi tiền đến đòi rút tền ra quá nhiều làm cho ngân hàng trung gian lâm vào tình trạng kẹt vốn. Trong tình huống này ngân hàng trung ương có khả năng vô biên, lúc nào ở hầm dự trữ của ngân hàng trung ương cũng có một khối tiên in sẵn dự trữ. Do vậy việc cứu sống một hai ngân
hàng trung gian thoát khỏi tình hình mất khả năng chi trả là điều dễ dàng. Nếu không cứu chữa kịp thời, ngọn lửa này sẽ lan rộng ra cả hệ thống ngân hàng. Như vậy nhờ có ngân hàng trung ương, khi bị kẹt vốn ngân hàng trung gian có thể đến vay ở ngân hàng trung ương, ở đây được xem là chỗ dựa vững chắc của ngân hàng trung gian. Ngân hàng trung ương cấp tín dụng cho các ngân hàng trung gian chủ yếu dưới 2 hình thức: Chiết khấu hoặc tái chiết khấu Thế chấp hay ứng trước. Trong cả hai trường hợp trên, ngân hàng trung ương đều thực hiện việc phát hành tiền tệ. Kết quả là làm cho số lượng tiền tệ trong lưu thông gia tăng. Theo các nhà kinh tế học xem việc làm này là một nghiệp vụ thanh khiết, vì nó có khả năng tự thanh toán và theo đúng nguyên tắc tín dụng. • Phát hành tiền qua ngõ thị trường mở: Lúc đầu việc phát hành tiền qua ngõ tái chiết khấu có một tầm quan trọng đặc biệt. Song lần theo thời gian, người ta thấy rõ dần mặt hạn chế của nó, đó là ngân hàng trung ương muốn phát hành thêm tiền thì phải đợi chờ ngân hàng trung gian có nhu cầu vay lại ở mình, bằng cách đem thương phiếu đến xin tái chiết khấu. Mặt khác, về sau này ngân hàng trung gian một là không muốn đến vay ở ngân hàng trung ương do những thủ tục của nó, hai là do ngân hàng trung gian không cảm thấy có nhu cầu đi vay. Với thị trường mở, ngan hàng trung gian có thể tìm cho mình nguồn tài trợ cần thiết vì những thủ tục nhanh chóng. Chính vì thế, hoạt động của thị trường mở ngày một quan trọng hơn, thu hẹp phạm vi haọt động tái chiết khấu. Từ đấy cơ hợi phát hành tiền ở thị trường mở gia tăng nhanh chóng. Thông qua việc mua bán các chứng khoán ngắn hạn trên thị trường mở, ngân hàng trung ương điều chỉnh lưu lượng tiền mặt trong lưu thông. Với nghiệp vụ bán ngân hàng trung ương thu hẹp lượng cung tiền mặt trong lưu thông, lãi suất lại tăng lên. Bằng nghiệp vụ mua, tức là bơm tiền vào lưu thông. Lúc này lượng tiền lưu hành trên thị trường xã hội tăng lên tạo ra các động lực gây giảm lãi suất • Phát hành tiền qua ngõ thị trường vàng và ngoại tệ: Mỗi quốc gia trên thế giới đều có khả năng tạo lập cho mình một dự trữ vàng và ngoại tệ nhất định. Dự trữ chính thức nằm trong kho bạc của chính phủ dưới dạng dự trữ quốc gia. Dự trữ này không phải để đáp ứng nhu cầu chuyển đổi của công chúng, mà chúng nhằm thực hiện 3 công dụng chính: -Nó là một công cụ để chính phủ (cụ thể là ngân hàng trung ương)can thiệp vào thị trường vàng, ngoại tệ Nó là một công cụ để chống lại lạm phát Nó là công cụ đo lường sức khỏe của nền kinh tế. Nếu khối lượng dự trữ vàng và ngoại tệ của một nước tăng từ năm này sang năm khác, biểu hiện nền kinh tế đó phát triển vững mạnh. Ngược lại, khi dự trữ vàng, ngoại tệ giảm thiểu từ năm này sang năm khác, nó báo hiệu những khó khăn trong nền kinh tế. Ngoài ra, khối lượng dự trữ vàng và ngoại tệ của một nước còn là tiêu chuẩn để đánh giá khả năng hoàn trả của một nước đối với nước ngoài. Một nước không tích lũy được khối dự trữ vàng và ngoại tệ hoặc khối dự trữ đó giảm xuống số âm sẽ gặp rất nhiều khó khăn về mặt kinh tế. Trên trường quốc tế bị cô lập, vì không nước nào dám quan hệ khăng khít với nước này, các nguồn trợ giúp quốc tế dần dần bị mất đi nếu không có chương trình tái cấu trúc nền kinh tế hữu hiệu. Mặt khác, về mặt quốc nội, hoạt động kinh tế bất ổn triền miên. Do vậy, mặt dù dự trữ vàng và ngoại tệ của một nước, tuy không phải là nguyên nhân gây nên giá trị tiền tệ quốc
nội, nhưng nó là cơ sở để tạo niềm tin nơi giá trị đồng tiền quốc nội và đảm bảo giá trị tiền tệ quốc ngoại. Bên cạnh dự trữ chính thức là dự trữ không chính thức nằm rài rác ở các ngân hàng trung gian, ở các tổ chức kinh tế và trong dân chúng. Vàng hoặc ngoại tệ đến tay các chủ thể này bằng nhiều con đường khác nhau. Dự trữ không chính thức hình thành một thị trường mua bán diễn biến rất sôi động, giá cả trên thị trường này hết sức nhạy bén và ảnh hưởng sâu sắc đến thị trường hàng hóa cũng như hoạt động chung của toàn bộ nền kinh tế. Chính vì thế ngân hàng trung ương với tư cách là cơ quan quản lý kinh tế vĩ mô của nhà nước phải can thiệp vào thị trường vàng, ngoai tệ khi cần thiết. Cách làm phổ biến nhất là thực hiện các nghiệp vụ mua bán trên thị trường này. Bằng việc tung ra một lượng tiền mặt nhất định vào thị trường để mua một số ngoại tệ nào đó và vàng, ngân hàng trung ương một mặt làm tăng dự trữ quốc gia, mặt khác nó làm tăng lưu lượng tiền mặt trong nền kinh tế, và đây chính là phương thức phát hành tiền qua ngõ thị trường vàng và ngoại tệ. • Phát hành cân đối: Mỗi khi có sự gia tăng một cách không chủ đông của các khoản mục bên tài sản có, buộc ngân hàng trung ương phải phát hành thêm tiền để cân đối nợ có trong bảng quyết toán của mình. Thông thường những hình thức gia tăng tài sản, sản phẩm một cách thụ động trong nền kinh tế và trong tài khoản của ngân hàng trung ương xuất phát từ các nguyên nhân sau: +Chính phủ nhận được viện trợ phát triển của nước ngoài dưới dạng hàng hóa, vàng và ngoại tệ. +Chính phủ vay nợ nước ngoài để phát triển kinh tế. +Các tổ chức kinh tế, các ngân hàng trong nước vay nợ nước ngoài. +Đầu tư trực tiếp từ nước ngoài vào tăng mạnh. +Nền kinh tế tăng trưởng nhanh hơn mức bình thường. Từ những nguyên nhân trên đã dẫn đến sự tăng lên của USD, SDR, ngoại tệ khác, tài sản khác và các loại sản phẩm dịch vụ trong nền kinh tế bắt buộc ngân hàng trung ương phải phát hành thêm tiền mặt để giữ cho giá cả hàng hóa ổn định. Mặt khác, một bộ phận lớn SDR, ngoại tệ và tài sản khác sau khi từ nước ngoài tràn vào trong nước sẽ được chính phủ, các ngân hàng trung gian hoặc các tổ chức kinh tế sử dụng dưới dạng ký quỹ cho vay tiền ở ngân hàng trung ương. Đây chính là lý do để vụ phát hành phải đưa thêm một lượng tiền mặt vào lưu thông. 4.4.2.Ngân hàng trung ương là ngân hàng của các ngân hàng. Trên cơ sở nắm trong tay độc quyền phát hành tìen, ngân hàng phát hành trở thành ngân hàng trung ương-tức là trở thành ngân hàng của các ngân hàng. Chức năng này được thực hiện với các đối tượng giao dịch chủ yếu trong nghiệp vụ nợ và nghiệp vụ có của Ngân hàng trung ương là các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng khác trong nền kinh tế, cụ thể -Ngân hàng trung ương nhận tiền gửi và bảo quản tiền tệ cho các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng: thường thì các ngân hàng thương mại không sử dụng hết nguồn vốn của mình để cho vay mà duy trì một mức dự trữ nhất định để đảm bảo khả năng thanh toán. Dự trữ đó gồm tiền mặt tại quỹ và tiền gửi tại ngân hàng trung ương và các ngân hàng khác. Bất cứ một ngân hàng thương mại nào cũng đều phải mở tài khoản và gửi tiền vào ngân hàng trung ương. Tiền gửi đó gồm hai loại: +Tiền gửi dự trữ bắt buộc: được xác định theo tỷ lệ phần trăm tính trên nguồn vốn huy động của ngân hàng thương mại và không được hưởng lãi. +Tiền gửi giao dịch (tiền gửi thanh toán) nhằm phục vụ các nhu cầu thanh toán giữa các ngân hàng với nhau.
-Ngân hàng trung ương tiếp vốn (cấp vốn) cho ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng: tín dụng mà ngân hàng trung ương cung cấp cho ngân hàng thương mại nhằm bảo đảm cung ứng cho nền kinh tế quốc dân có đủ phương tiện thanh toán cần thiết. Trong trường hợp này, ngân hàng trung ương luôn đứng ở cai trò là người chủ nợ và là người cho vay cuối cùng, và vì là người cho vay cuối cùng nên nghiệp vụ cấp tín dụng cho ngân hàng thương mại của ngân hàng trung ương có ý nghĩa quyết định đối với hoạt động tín dụng trong toàn bộ nền kinh tế. Ngân hàng trung ương cấp tín dụng cho các ngân hàng thương mại bằng nhiều phương pháp khác nhau: +Tái chiết khấu: ngân hàng trung ương mua lại những phiếu nợ chưa đến hạn mà ngân hàng thương mại đã chiết khấu cho khách hàng trước đấy, thông qua nghiệp vụ này ngân hàng trung ương có thể giúp các ngân hàng thõa mãn được nhu cầu thanh toán, đồng thời ngân hàng trung ương cũng thực hiện việc cung ứng tiền tệ cho nền kinh tế theo yêu cầu của chính sách tiền tệ. Vì vậy trong nghiệp vụ tái chiết khấu, lãi suất tái chiết khấu cũng là công cụ quan trọng hàng đầu để có thể tác động đến việc mở rộng hoặc thu hẹp khối lượng tín dụng cho nền kinh tế. Nghĩa là, ngân hàng trung ương không là người tác nghiệp, không phải là người rực tiếp cho vay đối với nền kinh tế nhưng hoàn toàn có khả năng chi phối đến khối lượng tín dụng mà hệ thống ngân hàng trong nước cung ứng cho nền kinh tế. +Cho vay bổ sung nguồn vốn ngắn hạn cho các ngân hàng thương mại. +Cho vay bù đắp vốn trong thanh toán liên ngân hàng. Với việc nhận tiền gửi vàn tín dụng cho ngân hàng thương mại, ngân hàng trung ương trở thành trung tâm tín dụng của nền kinh tế. Ngân hàng trung ương là người tổ chức và trở thành trung tâm thanh toán giữa các ngân hàng thương mại. Với sự tiếp nhận tiền gửi và cho vay đối với ngân hàng thương mại,ngân hàng trung ương đương nhiên trở thành trung tâm thanh toán của toàn hệ thống ngân hàng. Chỉ có như vâyh thì chu chuyển thanh toán của nền kinh tế mới phát triển thuận lợi. Với tư cách là trung tâm thanh thanh toán của nền kinh tế, ngân hàng trung ương tổ chức thanh toán bù trừ hoặc thanh toán từng lần giữa các ngân hàng, trong đó thanh thanh toán bù trừ là phương tiện chủ yếu để đẩy nhanh tốc độ thanh toán trong nền kinh tế. +Ngân hàng trung ương thực hiện quản lý Nhà nước đối với hệ thống ngân hàng trung gian và tổ chức tín dụng +Thẩm định cấp giấy phép hoạt động cho Ngân hàng thương mại và tổ chức tín dụng: • Kiểm sóat tín dụng đối với ngân hàng thương mại bằng dự trữ bắt buộc, hạn mức tín dụng • Ấn định khung lãi suất tiền gửi và cho vay cũng như tỷ lệ hoa hồng, lệ phí để áp dụng trong các ngân hàng thương mại. • Ấn định tỷ lệ an toàn trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại và tổ chức tín dụng. • Thanh tra và kiểm sóat một cách thương xuyên và toàn diện mọi mặt hoạt động của ngân hàng thương mại. 4.4.3.Ngân hàng trung ương là ngân hàng của Nhà nước. Chức năng này của ngân hàng trung ương thể hiện ở những mặt sau: -Ngân hàng trung ương thuộc sở hữu của nhà nước. -Ban hành các văn bản pháp quy theo thẩm quyền của mình về tiền tệ, tín dụng, thanh toán, ngoại hối và ngân hàng, kiểm tra thực hiện các văn bản pháp luật có liên quan. -Mở tài khoản và giao dịch với Kho bạc nhà nước.
-Làm đại lý cho kho bạc nhà nước. -Tổ chức thanh toán giữa kho bạc với các ngân hàng. -Vung cấp tín dụng và tạm ứng cho ngân sách Nhà nước trong những trường hợp khẩn cấp. Tóm lại, với tư cách là Ngân hàng Nhà nước, ngân hàng trung ương đảm nhiệm các công việc thuộc chức năng quản lý của nhà nước, và thay mặt Chính phủ làm đại diện tại các tổ chức tài chính tiền tệ quốc tế. 4.5.Chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương 4.5.1.Khái niệm và mục tiêu của chính sách tiền tệ Trước đây, nền kinh tế vận hành theo cơ chế tự tác động và điều tiết. Do vậy, không cần có sự tác động của Nhà nước. Tuy nhiên, vì tình hình khủng hoảng kinh tế 1929-1933, học thuyết “bàn tay vô hình” đã bị sụp đổ và thay thế bằng học thuyết “bàn tay hữu hình”. Theo học thuyết này, để điều hành nền kinh tế đòi hỏi phải có sự can thiệp của nhà nước. Công cụ để điều hành nền kinh tế của một nước chính là các chính sách kinh tế-tài chính của quốc gia, trong đó chính sách tiền tệ là một bộ phận cấu thành quan trọng của hệ thống chính sách kinh tế tài chính quốc gia. Ở một quốc gia, chính sách tiền tệ do ngân hàng trung ương vạch ra và chính ngân hàng trung ương sẽ đưa nó vào vận hành trong thực tế nhằm thực hiện các mục tiêu cơ bản của kinh tế vĩ mô. Trên cơ sở đó, tùy thuộc vào từng thời kỳ hình thành của mỗi quốc gia mà xác định đâu là mục tiêu chính. Một chính sách tiền tệ hoàn hảo sẽ xây dựng một “tứ giác thần kỳ” tương ứng với tốc độ lạm phát 1%-3%, thất nghiệp vào khoảng 4% trên tổng số lao động, tăng trưởng kinh tế phải đạt từ 3%-5% và làm sao cho số dư trong cán cân thanh toán quốc tế chiếm từ 2%-3% trên GNP. Một quốc gia sẽ cực kỳ ổn định nếu nó đạt được “tứ giác thần kỳ” này. Vì chính sách tiền tệ là một bộ phận cấu thành trong hệ thống các chính sách kinh tế-tài chính của quốc gia và trong hệ thống đó, các bộ phận cấu thành có mối quan hệ tác động với nhau. Do vậy một chính sách tiền tệ hữu hiệu đòi hỏi phải được thiết lập và vận hành trong mối quan hệ với các chính sách khác, chứ không nên tự coi mình là một yếu tố độc lập mặc dù bản thân chính sách tiền tệ cực kỳ quan trọng. Tuy nhiên chính sách tiền tệ có vai trò quan trọng và tương đối độc lập với các chính sách khác xuất phát từ 3 luận điểm sau: -Sẽ không có tăng trưởng kinh tế nếu không có đầu tư -Không thể có đầu tư mà không có tiết kiệm -Không thể có tiết kiệm nếu thiếu sự ổn định giá cả và tiền tệ. Chính vì vậy, chính sách tiền tệ có nhiệm vụ tác động vào nhiều chiều hướng tạo ra đầu tư, tiết kiệm và tạo ra sự ổn định tiền tệ, giá cả. Từ sự phân tích trên, có thể nói chính sách tiền tệ là hệ thống các quan điểm, các chủ trương và biện pháp của nhà nước nhằm tác động và điều chỉnh các hoạt động tiền tệ0tín dụng, ngân hàng và ngoại hối, tạo ra sự ổn định của lưu thông tiền tệ để thúc đẩy nền kinh tế quốc dân phát triển. Như vậy, chính sách tiền tệ góp phần quan trọng vào sự thành công hay thất bại của nền kinh tế. Một chính sách tiền tệ thắt chặt sẽ dẫn đến sự khan hiếm về tiền tệ, ngược lại một chính sách tiền tệ nới lỏng sẽ làm cho tiền tệ trở nên thừa thải, kích thích tiêu xài và tăng trưởng kinh tế. *Mục tiêu của chính sách tiền tệ: Trên nguyên tắc ổn định tiền tệ là tiền đề cho sự phát triển của nền kinh tế và một sự tăng trưởng kinh tế thực sự xảy ra khi việc tích lũy gắn liền với việc đầu tư. Từ đó, chính sách tiền tệ phải hướng đến các mục tiêu sau đây: -Kiểm sóat lạm phát: lạm phát được xem như là căn bệnh kinh niên trong nền sản xuất hàng hóa, đặc biệt là nền sản xuất hàng hóa phát triển ở mức độ cao (nền kinh tế tăng trưởng). Nói đến lạm
phát, chúng ta thậm chí nhiều nhà lãnh đạo quốc gia coi như là một kể thù số một vì những tác động xấu của nó. Thực chất câu trả lời không hoàn toàn như vậy. Nếu lạm phát bất thường sẽ phân phối lại thu nhập và của cải của các giai cấp khác nhau. Khi giá cả tăng lên bất thường thì người mất là người đang nắm giữ trong tay các tài sản danh nghĩa còn người được là người có các khoản nếu tính theo giá trị danh nghĩa. Các điều khoản của hợp đồng danh nghĩa ban đồng trong việc mua bán, cho vay hoặc đi vay đều có thể viết ra có tính đến yếu tố lạm phát, thông thường không thể tính tới yếu tố lạm phát bất thường. Khi đó mọi người, nhất là các chủ đầu tư không an tâm, tin tưởng trong việc tính toán công việc đầu tư nên không khuyến khích đầu tư. Nếu lạm phát cân bằng có dự tính trước thì không ánh hưởng đến sản lượng thực tế, hiệu quả hoặc phân phối thu nhập. Giả sử một nền kinh tế trong đó lạm phát hàn năm 10% mãi mãi, mọi người đều biết trước điều đó, thấy trước sự vận động của nó và có thể tính tới điều đó khi thực hiện các hành vi của mình. Như vậy lạm phát tồn tại trong nền kinh tế hàng hóa rất lâu dài. Bên cạnh tác hại của nó mà người ta có thể dễ dàng nhận thấy, thì lạm phát trong chừng mực nào đó lại là một yêu tố để kích thích tăng trưởng kinh tế, bởi lẽ lạm phát chính là việc đưa một khối lượng tiền ra lưu thông. Trong nền kinh tế thị trường công việc đưa tiền ra lưu thông thường thông qua con đường tín dụng. Khi bơm vốn vào trong nền kinh tế bằng con đường tín dụng thì sẽ mở mang các doanh nghiệp, tạo điều kiện để tăng chiều rộng và chiều sâu. Do đó sẽ thu hút được nhiều lao động, thất nghiệp giảm, kinh tế tăng trưởng cao hơn trước. Như vậy nhiệm vụ của ngân hàng trung ương là kiểm soát lạm phát, ỏn định tiền tệ, tạo tiền đề cho nền kinh tế phát triển bình thường, đảm bảo đời sống cho người lao động. Tuy nhiên, thực chất của việc kiểm soát lạm phát là chấp nhận sự biến động với biên độ cho phép (lạm phát dưới một con số) -Ổn định giá trị đối ngoại của đồng tiền: trong nền kinh tế thị trường, xu hướng toàn cầu hóa diễn ra rất nhanh và sâu sắc, trước tình hình ấy, các nước trên thế giới đều hướn vào các thị trường tài chính quốc tế để theo dõi sự biến động của các đồng tiền chủ chốt nhằm tránh các tác động tiêu cực của các biến động trên thị trường tài chính thông qua hệ thống tỷ giá hối đoái. Mọi sự biến động của tỷ giá hối đoái ít hay nhiều đều ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế trong nước tùy theo mức độ hướng ngoại của nền kinh tế. Tỷ giá hối đoái chịu sự tác động mạnh của khối dự trữ ngoại hối, thị truờng hối đoái và chính sách hối đoái, tình hình giá cả trong nước. Do đó một chính sách tiền tệ ổn định nhằm ổn định kinh tế trong nước cần phải đi đôi với những biện pháp nhằm ổn định tỷ giá hối đoái. Do tính chất tổng hợp, tỷ giá hối đoái ảnh hưởng sâu sắc đến hoạt động kinh tế của một nước, đặc biệt là hoạt động xuất nhập khẩu. Chính vì vậy mà hiện nay hầu hết các quốc gia đều thực hiện chính sách tỷ giá hối đoái thể nổi có sự can thiệp của nhà nước. Cùng với lãi suất, tỷ giá hối đoái được coi là một mũi neo quan trọng của nền kinh tế, là tín hiệu hết sức nhạy cảm. Một tỷ giá hối đoái quá thấp có tác dụng khuyến khích nhập khẩu, gây bất lợi cho xuất khẩu vì hàng xuất khẩu tương đối đắt, khó bán cho nước ngoài. Như vậy sẽ gây cản trở ngại trong nước hướng về xuất khẩu, bất lợi cho những cuộc dịch chuyển ngoại tệ từ nước ngoài vào trong nước. Khi đó khối lượng dự trữ ngoại hối dễ bị xói mòn. Ngược lại một tỷ giá hối đoái cao có tác dụng bất lợi cho nhập khẩu, khuyến khích xuất khẩu vì làm cho hàng nhập khẩu trở nên đắt hơn, hàng xuất khẩu rẻ hơn, dễ cạnh tranh trên thị tường quốc tế, dễ tìm được thị trường hơn. Do đó những sản xuất có nguyên liệu ngoại nhập hay thay thế hàng nhập khẩu gặp trở ngại. trong khi đó ngành sản xuất hàng hóa có thị trường nước ngoài
thuận lợi, lưu lượng ngoại tệ có khuynh hướng chuyển vào trong nứoc khá hơn, khối lượng dự trữ ngoại tệ có cơ hội gia tăng. Một tỷ giá hối đoái cao hay thấp đều xuất hiện những tác động kép-tích cực và tiêu cực: một tỷ giá hối đoái quá thấp có tác dụng khuyến khích nhập khẩu, gây bất lợi cho xuất khẩu, ngược lại một tỷ giá hối đoái cao có tác dụng khuyến khích xuất khẩu nhưng hạn chế nhập khẩu. Do đó nhiệm vụ quan trọng của ngân hàng là sử dụng những công cụ của mình can thiệp giữ cho tỷ giá hối đoái không thăng trầm quá đáng tạo ra những bất ổn cho nền kinh tế. Tùy vào mỗi quốc gia, ngân hàng trung ương có thể sử dụng biện pháp kinh tế hoặc biện pháp hành chính. -Tăng trưởng kinh tế: với bất kỳ một chính sách tiền tệ nào, mục đích cao nhất là làm thế nào để phát triển kinh tế, gia tăng sản lượng cho nền kinh tế, tuy nhiên trước khi đề cập đến vấn đề tăng trưởng kinh tế, mỗi quốc gia phải nhấn mạnh ba điểm sau: • Tăng trưởng kinh tế là tăng sản lượng tính trên đầu người chứ không phải sự gia tăng tổng sản lượng. Các nước tìm kiếm sức mạnh kinh tế và quân sự trên thế giới có thể quan tâm đến tổng sản lượng nhưng hầu hết các nước mục tiêu đều là tăng trưởng sản lượng theo đầu người và tăng mức sống cá nhân tiêu biểu. • Sự cải tiến năng suất lao động một lần duy nhất chỉ tạo ra sự tăng trưởng kinh tế tạm thời. Tăng trưởng ổn định đòi hỏi năng suất lao động phải ổn định • Mặc dù sự tăng trưởng lại lợi ích có mức sản lựong và tiêu dùng cao hơn trong tương lai, tuy nhiên nó có thể sinh ra một chi phí ngắn hạn. Ví dụ: nếu nền kinh tế ở mức sản lượng tiềm năng, việc giảm bớt tiêu dùng hiện thời sẽ là cần thiết để dùng một phần lớn hơn các nguồn lực hiện có vào việc đầu tư những tư liệu sản xuất mới nhằm tạo ra mức sản lượng và tiêu dùng cao hơn trong tương lai. Về phương diện cơ sở tiền tệ để tăng trưởng kinh tế, Ngân hàng trung ương thực hiện chính sách tiền tệ mở rộng. Tác động đó thông qua hai chiều: + Khi khối tiền tệ tăng, nó có tác dụng làm giảm lãi suất. Khi lãi suất giảm sẽ khuyến khích các chủ doanh nghiệp đầu tư mở rộng sản xuất. Đầu tư gia tăng dẫn đến tổng sản phẩm xã hội cũng tăng. Nếu tỉ lệ gia tăng tổng sản phẩm xã hội lớn hơn tỉ lệ gia tăng dân số, sẽ có tăng trưởng kinh tế. + Mặt khác sự gia tăng khối tiền tệ dẫn đến tác dụng làm tăng tổng số cầu tổng hợp. Các thành phần dân cư có tiền nhiều hơn sẽ tăng số cầu tiêu thụ và hoạt động thương mại trên thị trường tăng giúp giải quyết hàng tồn động làm cho các doanh nghiệp tăng sản xuất. Kết quả là đến một lúc nào đó doanh nghiệp phải tăng thêm trang thiết bị, nhà xưởng, đầu tư vào máy móc, kỹ thuật công nghệ. Cả hai sự cầu về sản phẩm tiêu dùng và đàu tư đều tăng dẫn đến tổng sản phẩm xã hội sẽ tăng, nếu mức gia tăng đó lớn hơn hẳn nhịp gia tăng dân số sẽ có tăng trưởng kinh tế. Việc gia tăng khối tìền tệ cho nền knh tế trong thời kỳ đầu các quốc gia thường sử dụng hạn mức tín dụng. Khi nền kinh tế thị trường vận động một cách thuần thục thì việc cung ứng tiền tệ chủ yếu được thực hiện thông qua các công cụ gián tiếp: dự trữ bắt buộc, tái chiết khấu, lãi suất tín dụng và thị trường mở. Bốn công cụ đều cùng tác động vào mức cung tiền cho nền kinh tế. -Tạo việc làm giảm bớt thất nghiệp: cùng với mục tiêu ổn djnh tăng trưởng kinh tế, chính sách tiền tệ cần phải hướng đến mục tiêu quan trọng là tạo công ăn việc làm cho người lao động, tạo điều kiện ổn định trật tự xã hội. Ở Việt nam, 3 nhân tố thuộc yếu tố “cung” là lao động, nguồn vốn và tiền đề kỹ thuật, trong đó thợ lao động được coi là yếu tố tiềm năng nhất. Vì vậy, để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế với tốc độ cao, thì chính sách tiền tệ phải làm sao khai thác tối đa các lực lượng lao động trong xã hội. Tuy nhiên cần lưu ý rằng sử dụng chính sách tiền tệ để tạo công ăn việc làm cho người lao động thì rất có thể đi đến lạm phát cao, vấn đề quan trọng là phải làm sao để việc kiềm chế và kiểm
sóat lạm phát và tạo được công ăn việc làm. Người ta cho rằng nếu duy trì lạm phát ở một tỷ lệ vừa phải thì đó là liều thuốc kích thích tăng trưởng kinh tế. 4.5.2.Nội dung của chính sách tiền tệ Nội dung của chính sách tiền tệ xét về mặt định tính ta có thể thấy đó là chính sách thắt chặt tiền tệ hoặc chính sách mở rộng tiền tệ. Nếu nền kinh tế đang ở trong tình trạng lạm phát cao đòi hỏi phải thực hiện một chính sách thắt chặt tiền tệ để chống lạm phát. Ngược lại, nếu nền kinh tế đang ở trong tình trạng suy thoái thì chính sách tiền tệ cần phải được mở rộng. Về mặt định lượng chính sách tiền tệ cần phản ánh khối lượng tiền tệ cung ứng tăng lên (hay giảm bớt) trong một khoảng thời gian nhất định bao gồm tiền mặt và chuyển khoản. Để xây dựng các giải pháp tác động và sử dụng các công cụ để vận hành chính sách tiền tệ, nội dụng của chính sách tiền tệ gồm ba bộ phận hợp thành: chính sách cung ứng và điều hòa khối tiền, chính sách tín dụng và chính sách về ngoại hối. 4.5.3.Những công cụ để thực thi chính sách tiền tệ Để vận hành chính sách tiền tệ đạt được như hoạch định, ngân hàng trung ương sử dụng các công cụ sau đây và thông qua các công cụ này nhà nước cũng sử dụng các quan hệ tiền tệ để điều tiết vĩ mô nền kinh tế. *Dự trữ bắt buộc: tất cả các ngân hàng thương mại và tổ chức tín dụng đều bắt buộc phải thực hiện dự trữ bắt buộc theo một tỷ lệ phần trăm tính trên tổng nguồn vốn huy động. Về cơ cấu mức dự trữ bắt buộc được phép tồn tại dưới 3 hình thức: tiền mặt tại quỹ, tiền gửi bắt buộc ở ngân hàng trung ương, dự trũ bằng chứng khóan, đấy là công cụ trực tiếp và có hiệu nghiệm. Nếu dự trữ bắt buộc tăng làm cho nguồn vón cho vay của ngân hàng thương mại giảm kéo theo khối tiền tệ giảm. Nếu dự trữ bắt buộc giảm làm cho nguồn vón cho vay của ngân hàng thương mại tăng kéo theo khối tiền tệ tăng. Các nhà nghiên cứu cho thấy rằng chỉ cần một sự thay đổi nhỏ tỷ lệ dự trữ bắt buộc thì tác động của nó đến khối tiền tệ và khối tín dụng rất lớn. *Lãi suất: là một công cụ chủ yếu để điều chỉnh gián tiếp giữa cung và cầu tín dụng. Để phát huy được tác dụng của công cụ lãi suất, cần quán triệt một số điểm có tính nguyên tắc khi vận dụng công cụ lãi suất: • Lãi suất thực không thể cao hơn tỷ suất lợi nhuận bình quan của nền kinh tế (biểu hiện qua tỷ lệ tăng tổng sản phẩm quốc nội). • Lãi suất cho vay bình quân phải lớn hơn lãi suất huy động bình quân. Phần lớn hơn phải thỏa mãn bù đắp chi phí, thuế, phòng ngừa rủi ro và tiền lãi ngân hàng. • Lãi suất dài hạn phải lớn hơn lãi suất ngắn hạn. Để sử dụng lãi suất tín dụng với tư cách là công cụ của chính sách tiền tệ, ngân hàng trung ương có thể: • Ổn định lãi suất: tối đa cho tiền gửi và tối thiểu cho tiền vay hoặc tối đa cho tiền vay và tối thiểu cho tiền gửi (nếu muốn bảo vệ quyền lợi cho khách hàng của ngân hàng thương mại. • Thả nổi lãi suất: lãi suất sẽ được thả nổi thông qua thị trường tiền tệ, tuy nhiên với tư cách là cơ quan thực thi chính sách tiền tệ, Ngân hàng trung ương sẽ tác động gián tiếp tới lãi suất tiền gửi và tiền vay của ngân hàng thương mại bằng lãi suất tái chiết khấu để
điều tiết cung-cầu tín dụng, điều tiết khối lượng tiền tệ của nền kinh tế. Như vậy trong nền kinh tế thị trường với hệ thống ngân hàng hai cấp trong đó cãc ngân hàng thương mại nhạy cảm với cơ chế thị trường, thì lãi suất tái chiết khấu của ngân hàng trung ương trở thành công cụ linh hoạt để thực hiện chính sách tiền tệ. *Tái chiết khấu: tái chiết khấu nói riêng và tái cấp vốn nói chung là việc ngân hàng trung ương tiếp vốn cho các ngân hàng thương mại nhằm khai thông năng lực thanh toán cho các ngân hàng thương mại hoặc khuyến khích họ mở rộng tín dụng cho nền kinh tế trên cơ sở các hệ số tín dụng hoặc chứng từ được ngân hàng thương mại chiết khấu trước đây. Tái chiết khấu là nghiệp vụ tín dụng của ngân hàng trung ương tất yếu sẽ làm tăng lượng tiền cung ứng, vì vậy phải đòi hỏi tiến hành một cách thận trọng dựa trên tiêu chuẩn định lượng và định tính. • Về mặt định lượng: cần xem lại hạn mức tín dụng mà ngân hàng trung ương dành cho ngân hàng thương mại có còn hay không. • Về mặt định tính: cần xem xét các hệ số tín dụng và các chứng từ xin tái chiết khấu có lành mạnh hay không và có xứng đáng để được tiếp vốn hay không, chắc chắn rằng trong nghiệp vụ tái chiết khấu ngân hàng trung ương sẽ đóng vai trò là người cho vay cuối cùng, đầu mối cuối cùng để xử lý tín dụng của nền kinh tế. Thông qua lãi suất tái chiêt khấu, ngân hàng trung ương có thể khuyến khích giảm hay tăng mức cung ứng tín dụng của ngân hàng thương mại đối với nền kinh tế, đồng thời giảm hay tăng mức cung tiền. Khi thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ, ngân hàng trung ương sẽ nâng lãi suất cho vay hoặc hạn chế cơ hội cho vay. Ngược lại, nếu ngân hàng trung ương hạ thấp lãi suất chiết khấu ngân hàng thương mại trong trường hợp này sẽ đi vay rẻ hơn nên có khuynh hướng giảm lãi suất cho vay dẫn đến nhu cầu vay tăng. Ngoài ra chính sách chiết khấu, tái chiết khấu còn là công cụ đăc lực trong ảnh hưởng phát triển kinh tế xã hội. Đối với chính sách kích thích xuất khẩu ngân hàng tủng ương sẽ ưu tiên tái chiết khấu các thương phiếu xuất khẩu hoặc nâng hạn mức tái chiết khấu đối với các thương phiếu đó. Tuy nhiên, khi chấp nhận tái chiết khấu là ngân hàng trung ương đã tăng khối lượng tiền cung ứng. Vì vậy, ngân hàng trung ương chỉ có thể chấp nhận tái chiết khấu theo ba điều kện: • Ngân hàng thương mại đó phải còn hạn mức tín dụng chưa sử dụng hết. • Khối lượng tiền cung ứng bằng con đường tín dụng, tức là chi tiêu tín dụng cho nền kinh tế còn được phép cung ứng thêm. • Bản thân các ngân hàng thương mại đem hối phiếu để tái chiết khấu phải là những hối phiếu tốt. Mỗi công cụ đều có ưu nhược điểm riêng, tái chiết khấu có ưu và nhược điểm sau: Ưu điểm: Các khản cho vay của ngân hàng trung ương đều được đảm bảo bằng các giáy tờ có giá do nó có khả năng tự thanh toán. Công cụ này có tính chất tích cực hơn các biện pháp hạn mức tín dụng do chịu sự tac động của qu luật cung cầu. Nhược điểm:Ngân hàng trung ương bị thụ động do yếu tố chủ động vay hay không nằm ở ngân hàng trung ương. *Thị trường mở: là công cụ điều hành chính sách tiền tệ, ngân hàng trung ương sẽ phát hành tiền hoặc thu hẹp khối tiền của nền kinh tế thông qua việc mua hoặc bán các trái phiếu ngắn hạn. tức là thông qua nghiệp vụ củathị trường mở mà ngân hàng trung ương có thể làm cho “dự trữ” của các ngân hàng thương mại tăng lên hoặc giảm xuống và vì vậy tác động đến khả năng cấp tín dụng của ngân hàng thương mại làm ảnh hưởng đến khối tiền tệ của nền kinh tế.
Khi cần, ngân hàng trung ương bán trái phiếu để thu hẹp khối tiền tệ trong trường hợp lạm phát có xu hướng gia tăn. Ngược lại, ngân hàng trung ương mua trái phiếu sẽ khuyến khích mở rộng tín dụng, khối tiền cung ứng tăng, trong trường hợp muốn mở rộng phát triển sản xuất, tạo công ăn việc làm Thị trường mở xuất hiện đầu tiên ở Mỹ vào những năm 20. Nó là công cụ tác động nhanh, linh hoạt và chủ động. nó có thể hạn chế được những khuyến điểm của công cụ chiết khấu. Tuy nhiên hạn chế của nó là chỉ có thể áp dụng trong điều kiện mà hầu hết tiền trong lưu thông nằm ở tài khoản của ngân hàng. Thị trường mở được xem là một trong những nơi mà ngân hàng trung ương phát hành tiền vào guồng máy kinh tế hoặc rút bớt khối lượng tiền tệ lưu thông. Nếu như chính sách tái chiết khấu có tác động tổng hợp và có những hạn chế tạm thời thì nghiệp vụ thị trường mở là công cụ tác động nhanh linh hoạt. *Ấn định hạn mức tín dụng: cho các ngân hàng thương mại là phương pháp kiểm soát khối tín dụng về mặt định lượng. Theo đó, ngân hàng trung ương sẽ phân bố “hạn mức tín dụng” cho mỗi ngân hàng thương mại trên cơ sở số dư tín dụng và vốn tự có của mỗi ngân hàng. Đây là chỉ tiêu số lượng vì vậy nó trực tiếp làm tăng hoặc giảm khối lượng tín dụng của nền kinh tế một khi ngân hàng trung ương tăng hay giảm hạn mức nói trên. *Điều chỉnh tỷ giá hối đoái: việc điều chỉnh tỷ giá hối đoái chỉ thực sự cần thiết khi tỷ giá thực tế trên thị trường biến động với biên độ lớn gây phương hại đến lĩnh vực ngoại thương, tín dụng và thanh toán quốc tế. Có nhiều phương pháp điều chỉnh tỷ giá hối đoái như sau: thay đổi lãi suất, can thiệp ngoại hối, nâng cao hoặc phá giá tiền trong nước *Can thiệp thị trường vàng và ngoại tệ: khi giá vàng và ngoại tệ trên thị trường biến động lớn thì ngân hàng trng ương sẽ can thiệp trược tiếp bằng cách bán hoặc mua để giữ cho tỷ giá hối đoái ở mức độ thích hợp, nhờ đó các hoạt động kinh tế tài chính không bị ảnh hưởng xấu. 4.6.Lịch sử ngân hàng nhà nước Việt Nam Lịch sử phát triển của hệ thống ngân hàng Việt Nam gắn liền với lịch sử phát triển của từng thời kỳ cách mạng và công cuộc xây dựng Đất nước. Trước cách mạng tháng 8 năm 1945, Việt Nam là nước thuộc địa nửa phong kiến dưới sự thống trị của thực dân Pháp. Hệ thống tiền tệ, tín dụng ngân hàng được thiết lập và bảo hộ bởi thực dân Pháp thông qua Ngân hàng Đông Dương. Ngân hàng Đông Dương vừa đóng vai trò là ngân hàng Trung ương trên toàn cõi Đông Dương (Việt Nam, Lào, Campuchia), vừa là ngân hàng thương mại. Ngân hàng này là công cụ phục vụ đắc lực chính sách thuộc địa của chính phủ Pháp và làm giàu cho tư bản Pháp. Vì thế, một trong những nhiệm vụ trọng tâm của cuộc Cách mạng Tháng 8 lúc bấy giờ là phải từng bước xây dựng nền tiền tệ và hệ thống ngân hàng độc lập tự chủ. Nhiệm vụ đó đã trở thành hiện thực khi bước sang năm 1950, công cuộc kháng chiến chống Pháp ngày một tiến triển mạnh mẽ với những chiến thắng vang dội trên khắp các chiến trường và mở rộng vùng giải phóng. Sự chuyển biến của cục diện cách mạng cũng đòi hỏi công tác kinh tế, tài chính phải được củng cố và phát triển theo yêu cầu mới. Trên cơ sở chủ trương chính sách mới về tài chính - kinh tế mà Đại hội Đảng lần thứ II (tháng 2/1951) đã đề ra, ngày 6 tháng 5 năm 1951, Chủ tịch Hồ Chí Minh đã ký sắc lệnh số 15/SL thành lập Ngân hàng Quốc Gia Việt Nam - Ngân hàng của Nhà nước dân chủ nhân dân đầu tiên ở Đông Nam Á để thực hiện 5 nhiệm vụ cấp bách: Phát hành giấy bạc, quản lý Kho bạc, thực hiện chính sách tín dụng để phát triển sản xuất, phối hợp với mậu dịch để quản lý tiền tệ và đấu tranh tiền tệ với địch.
Ngân hàng Quốc gia Việt Nam ra đời là kết quả nối tiếp của quá trình đấu tranh xây dựng hệ thống tiền tệ, tín dụng độc lập, tự chủ, đánh dấu bước phát triển mới, thay đổi về chất trong lĩnh vực tiền tệ, tín dụng ở nước ta. Tại Thông tư số 20/VP - TH ngày 21/1/1960 của Tổng giám đốc Ngân hàng Quốc gia ký thừa uỷ quyền Thủ Tướng chính phủ, Ngân hàng Quốc Gia Việt Nam được đổi tên thành Ngân hàng Nhà nước Việt Nam để phù hợp với hiến pháp 1946 của nước Việt Nam dân chủ cộng hoà. Những năm sau khi Miền Nam giải phóng 1975, việc tiếp quản Ngân hàng Quốc gia Việt Nam cộng hoà và các Ngân hàng tư bản tư nhân dưới chế độ Nguỵ quyền Sài Gòn đã mở đầu cho quá trình nhất thể hoá hoạt động ngân hàng toàn quốc theo cơ chế hoạt động ngân hàng của nền kinh tế kế hoạch hoá tập trung. Tháng 7 năm 1976, đất nước được thống nhất về phương diện Nhà nước, nước Cộng hoà Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam ra đời. Theo đó, Ngân hàng Quốc gia ở miền Nam được hợp nhất vào NHNN Việt Nam, tạo thành hệ thống Ngân hàng Nhà nước duy nhất của cả nước. Hệ thống tổ chức thống nhất của NHNN bao gồm: Ngân hàng Trung ương đặt trụ sở chính tại thủ đô Hà Nội, các Chi nhánh Ngân hàng tại các tỉnh, thành phố và các chi điếm ngân hàng cơ sở tại các huyện, quận trên phạm vi cả nước. Căn cứ vào những biến đổi quan trọng về tình hình và nhiệm vụ cách mạng cũng như về chức năng, nhiệm vụ và tổ chức của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, quá trình phát triển của hệ thống Ngân hàng Việt Nam có thể được chia làm 4 thời kỳ như sau: Thời kỳ 1951 - 1954: Trong thời kỳ này, Ngân hàng quốc gia Việt Nam được thành lập và hoạt động độc lập tương đối trong hệ thống tài chính, thực hiện trọng trách đầu tiên theo chủ trương của Đảng và nhà nước là: Phát hành giấy bạc ngân hàng, thu hồi giấy bạc tài chính; Thực hiện quản lý Kho bạc Nhà nước góp phần tăng thu, tiết kiệm chi, thống nhất quản lý thu chi ngân sách;Phát triển tín dụng ngân hàng phục vụ sản xuất, lưu thông hàng hoá, tăng cường lực lượng kinh tế quốc doanh và đấu tranh tiền tệ với địch. Thời kỳ 1955 - 1975: Đây là thời kỳ cả nước kháng chiến chống Mỹ, miền Bắc xây dựng và chiến đấu, vừa ra sức chi viện cho cách mạng giải phóng miền Nam; mọi hoạt động kinh tế xã hội phải chuyển hướng theo yêu cầu mới. Trong thời kỳ này, Ngân hàng Quốc gia đã thực hiện những nhiệm vụ cơ bản sau; - Củng cố thị trường tiền tệ, giữ cho tiền tệ ổn định, góp phần bình ổn vật giá, tạo điều kiện thuận lợi cho công cuộc khôi phục kinh tế. - Phát triển công tác tín dụng nhằm phát triển sản xuất lương thực, đẩy mạnh khôi phục và phát triển nông, công, thương nghiệp, góp phần thực hiện hai nhiệm vụ chiến lược: xây dựng nền kinh tế xã hội chủ nghĩa Miền Bắc và giải phóng Miền Nam. Thời kỳ 1975 - 1985: Là giai đoạn 10 năm khôi phục kinh tế sau chiến tranh giải phóng và thống nhất nước nhà, là thời kỳ xây dựng hệ thống ngân hàng mới của chính quyền cách mạng; tiến hành thiết lập hệ thống ngân hàng thống nhất trong cả nước và thanh lý hệ thống ngân hàng của chế độ cũ ở miền Nam. Theo đó, Ngân hàng Quốc gia Việt Nam của chính quyền Việt Nam cộng hoà (ở miền Nam) đã được quốc hữu hoá và sáp nhập vào hệ thống Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, cùng thực hiện nhiệm vụ thống nhất tiền tệ trong cả nước, phát hành các loại tiền mới của nước CHXHCN Việt Nam, thu hồi các loại tiền cũ ở cả hai miền Nam - Bắc vào năm 1978. Đến cuối những năm 80, hệ thống Ngân hàng Nhà nước về cơ bản vẫn hoạt động như là một công cụ ngân sách, chưa thực hiện các hoạt động kinh doanh tiền tệ theo nguyên tắc thị trường. Sự thay đổi về chất trong hoạt động của hệ thống ngân hàng - chuyển dần sang hoạt động theo cơ chế thị trường chỉ được bắt đầu khởi xướng từ cuối những năm 80, và kéo dài cho tới ngày nay.
Thời kỳ 1986 đến nay: Từ năm 1986 đến nay đã diễn ra nhiều sự kiện quan trọng, đánh dấu sự chuyển biến căn bản của hệ thống Ngân hàng Việt Nam thể hiện qua một số "cột môc" có tính đột phá sau đây: + Từ năm 1986 đến năm 1990: Thực hiện tách dần chức năng quản lý Nhà nước ra khỏi chức năng kinh doanh tiền tệ, tín dụng, chuyển hoạt động ngân hàng sang hạch toán, kinh doanh xã hội chủ nghĩa. Cơ chế mới về hoạt động ngân hàng đã được hình thành và hoàn thiện dần - Tháng 5/1990, hai pháp lệnh Ngân hàng ra đời (Pháp lệnh Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và Pháp lệnh Ngân hàng, hợp tác xã tín dụng và công ty tài chính ) đã chính thức chuyển cơ chế hoạt động của hệ thống Ngân hàng Việt Nam từ 1 cấp sang 2 cấp - Trong đó lần đầu tiên đối tượng nhiệm vụ và mục tiêu hoạt động của mỗi cấp được luật pháp phân biệt rạch ròi: + Ngân hàng Nhà nước thực thi nhiệm vụ Quản lý nhà nước về hoạt động kinh doanh tiền tệ, tín dụng, thanh toán, ngoại hối và ngân hàng; Thực thi nhiệm vụ của một Ngân hàng Trung ương - là ngân hàng duy nhất được phát hành tiền; Là ngân hàng của các ngân hàng và là Ngân hàng của Nhà nước; NHTW là cơ quan tổ chức việc điều hành chính sách tiền tệ, lấy nhiệm vụ giữ ổn định giá trị đồng tiền làm mục tiêu chủ yếu và chi phối căn bản các chính sách điều hành cụ thể đối với hệ thống các ngân hàng cấp 2. + Cấp Ngân hàng kinh doanh thuộc lĩnh vực lưu thông tiền tệ, tín dụng, thanh toán, ngoại hối và dịch vụ ngân hàng trong toàn nền kinh tế quốc dân do các Định chế tài chính Ngân hàng và phi ngân hàng thực hiện. Cùng với quá trình đổi mới cơ chế vận hành trong hệ thống ngân hàng là quá trình ra đời hàng loạt các ngân hàng chuyên doanh cấp 2 với các loại hình sở hữu khác nhau gồm Ngân hàng thương mại quốc doanh, cổ phần, Ngân hàng liên doanh, chi nhánh hoặc văn phòng đại diện của ngân hàng nước ngoài, Hợp tác xã tín dụng, QTDND, công ty tài chính Trong thời gian này, 4 ngân hàng thương mại quốc doanh lớn đã được thành lập gồm: 1) Ngân hàng Nông nghiệp Việt Nam; 2) Ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam; 3) Ngân hàng Công thương Việt Nam; 4) Ngân hàng ngoại thương Việt Nam. + Từ năm 1991 đến nay: Thực hiện chủ trương đường lối chính sách của Đảng trong thời kỳ công nghiệp hoá, hiện đại hoá hệ thống ngân hàng Việt Nam không ngừng đổi mới và lớn mạnh, đảm bảo thực hiện được trọng trách của mình trong sự nghiệp xây dựng và phát triển kinh tế đất nước trong thiên niên kỷ mới. Những dấu ấn dưới đây liên quan trực tiếp và thúc đẩy quá trình đổi mới mạnh mẽ hoạt động Ngân hàng: Năm 1993: Bình thường hoá các mối quan hệ với các tổ chức tài chính tiền tệ quốc tế (IMF, WB, ADB) Năm 1995: Quốc hội thông qua nghị quyết bỏ thuế doanh thu đối với hoạt động ngân hàng; thành lập ngân hàng phục vụ người nghèo. Năm 1997: Quốc hội khoá X thông qua Luật ngân hàng Nhà nước Việt Nam và Luật các tổ chức tín dụng (ngày 2/12/1997) và có hiệu lực thi hành từ 1/10/1998; Thành lập Ngân hàng phát triển Nhà Đồng bằng Sông cửu long (Quyết định số 769/TTg, ngày 18/9/1997). Năm 1999: Thành lập Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam (ngày 9/11/1999). Năm 2000: Cơ cấu lại tài chính và hoạt động của các NHTMNN và cơ cấu lại tài chính và hoạt động của các NHTMCP. Năm 2002: Tự do hoá lãi suất cho vay VND của các tổ chức tín dụng - Bước cuối cùng tự do hoá hoàn toàn lãi suất thị trường tín dụng ở cả đầu vào và đầu ra.
Năm 2003: Tiến hành cơ cấu lại theo chiều sâu hoạt động phù hợp với chuẩn quốc tế đối với các Ngân hàng thương mại; Thành lập NHCSXH trên cơ sở Ngân hàng phục vụ người nghèo để tiến tới tách bạch tín dụng chính sách với tín dụng thương mại theo cơ chế thị trường; Tiến hành sửa bước 1 Luật NHNNVN. Hiện nay, Ngân hàng Nhà nước thực hiện các nhiệm vụ, quyền hạn quy định tại Nghị định số 86/2002/NĐ - CP ngày 05 tháng 11 năm 2002 và Nghị định 52/NĐ-CP ngày 19/5/2003 của Chính phủ quy định chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn và cơ cấu tổ chức của Bộ, cơ quan ngang Bộ và những nhiệm vụ, quyền hạn cụ thể sau đây: 1. Trình Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ các dự án Luật, Pháp lệnh và dự thảo văn bản quy phạm pháp luật khác về tiền tệ và hoạt động ngân hàng. 2. Trình Chính phủ chiến lược, quy hoạch phát triển, kế hoạch dài hạn năm năm và hàng năm về tiền tệ và hoạt động ngân hàng 3. Ban hành các quyết định, chỉ thị, thông tư thuộc phạm vi quản lý nhà nước của Ngân hàng Nhà nước 4. Chỉ đạo, hướng dẫn, kiểm tra và chịu trách nhiệm thực hiện các văn bản quy phạm pháp luật, chiến lược, quy hoạch, kế hoạch sau khi được phê duyệt và các văn bản pháp luật khác thuộc phạm vi quản lý của ngành; tuyên truyền, phổ biến, giáo dục pháp luật và thông tin về hoạt động ngân hàng 5. Về tiền tệ và hoạt động ngân hàng: a) Xây dựng dự án chính sách tiền tệ quốc gia để Chính phủ xem xét trình Quốc hội quyết định và tổ chức thực hiện chính sách này; Trình Chính phủ đề án phát triển hệ thống ngân hàng và các tổ chức tín dụng; b) Cấp, thu hồi giấy phép thành lập và hoạt động của các tổ chức tín dụng, trừ trường hợp do Thủ tướng Chính phủ quyết định; cấp, thu hồi giấy phép hoạt động ngân hàng của các tổ chức khác; quyết định giải thể, chấp thuận chia, tách, hợp nhất, sáp nhập các tổ chức tín dụng theo quy định của pháp luật; c) Kiểm tra, thanh tra hoạt động ngân hàng, kiểm soát tín dụng; thanh tra, kiểm tra, giải quyết khiếu nại, tố cáo, chống tham nhũng, tiêu cực, xử lý các vi phạm pháp luật trong lĩnh vực tiền tệ và hoạt động ngân hàng theo thẩm quyền d) Quản lý việc vay, trả nợ nước ngoài của các doanh nghiệp theo quy định của Chính phủ đ) Chủ trì lập và theo dõi kết quả thực hiện cán cân thanh toán quốc tế e) Quản lý ngoại hối, hoạt động ngoại hối và quản lý hoạt động xuất nhập khẩu vàng f) Ký kết tham gia điều ước quốc tế về tiền tệ và hoạt động ngân hàng theo quy định của pháp luật. g) Đại diện cho Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam tại các tổ chức tiền tệ và ngân hàng quốc tế trong những trường hợp được Chủ tịch nước, Chính phủ uỷ quyền; h) Tổ chức đào tạo, bồi dưỡng nghiệp vụ ngân hàng; nghiên cứu, ứng dụng khoa học và công nghệ ngân hàng, 6) Thực hiện chức năng Ngân hàng trung ương: a) Tổ chức in, đúc, bảo quản, vận chuyển tiền; thực hiện nghiệp vụ phát hành, thu hồi, thay thế và tiêu huỷ tiền; b) Thực hiện tái cấp vốn nhằm cung ứng tín dụng ngắn hạn và phương tiện thanh toán cho nền kinh tế; c) Điều hành thị trường tiền tệ; thực hiện nghiệp vụ thị trường mở; d) Kiểm soát dự trữ quốc tế, quản lý dự trữ ngoại hối Nhà nước;
đ) Tổ chức hệ thống thanh toán qua ngân hàng, làm dịch vụ thanh toán, quản lý việc cung ứng các phương tiện thanh toán; e) Làm đại lý và các dịch vụ ngân hàng cho Kho bạc nhà nước f) Tổ chức hệ thống thông tin và làm các dịch vụ thông tin ngân hàng. 7) Thẩm định và kiểm tra việc thực hiện các dự án đầu tư thuộc lĩnh vực ngân hàng theo quy định của Pháp luật 8) Thực hiện hợp tác quốc tế trong lĩnh vực ngân hàng theo quy định của pháp luật 9) Quyết định các chủ trương, biện pháp cụ thể và chỉ đạo việc thực hiện cơ chế hoạt động của các tổ chức dịch vụ công trong lĩnh vực ngân hàng theo quy định của pháp luật, quản lý và chỉ đạo hoạt động đối với các tổ chức sự nghiệp thuộc Ngân hàng Nhà nước 10) Thực hiện nhiệm vụ, quyền hạn cụ thể thuộc quyền đại diện chủ sở hữu phần vốn của nhà nước tại doanh nghiệp có vốn Nhà nước trong lĩnh vực ngân hàng theo quy định của Pháp luật 11) Quản lý nhà nước đối với các hoạt động của Hội và tổ chức phi Chính phủ trong lĩnh vực ngân hàng theo quy định của pháp luật 12) Quyết định và chỉ đạo thực hiện chương trình cải cách hành chính của Ngân hàng Nhà nước theo mục tiêu và nội dung chương trình cải cách hành chính nhà nước được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt. 13) Quản lý về tổ chức, bộ máy, biên chế; chỉ đạo thực hiện chế độ tiền lương và các chế độ, chính sách đãi ngộ, khen thưởng, kỷ luật đối với cán bộ, công chức, viên chức thuộc phạm vi quản lý của Ngân hàng Nhà nước 14) Quản lý tài chính, tài sản được giao theo quy định của Pháp luật 15) Tham gia xây dựng chiến lược và kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội của Nhà nước. Trải qua hơn 50 năm xây dựng và trưởng thành, Hệ thống ngân hàng ở nước ta đã góp phần xứng đáng vào những thành tựu của cuộc cách mạng Việt Nam qua những chặng đường chói ngời chủ nghĩa anh hùng cách mạng và thắng lợi vẻ vang, góp phần củng cố nền độc lập, tự chủ, phục vụ sự nghiệp giải phóng dân tộc, thống nhất nước nhà. Để ghi nhận những cống hiến to lớn của toàn ngành Ngân hàng trong hai cuộc kháng chiến với những thắng lợi vĩ đại của dân tộc, Đảng và Nhà nước đã phong tặng và thưởng nhiều danh hiệu cao quý cho nhiều tập thể, cá nhân của ngành. Trong đó, nhân kỷ niệm 45 năm ngày thành lập, năm 1996 ngành NH đã vinh dự được Đảng, Nhà nước trao tặng Huân chương Hồ Chí Minh, 94 đồng chí được trao tặng các Huân chương công trạng bậc cao từ Huân chương Hồ Chí Minh đến các Huân chương độc lập hạng nhất, hạng nhì, hạng ba. Tại Đại Hội thi đua yêu nước ngành Ngân hàng lần thứ IV tháng 9/2000, Đảng Nhà nước và ngành Ngân hàng đã trao tặng danh hiệu anh hùng lao động và hàng ngàn Huân, Huy chương, Bằng khen các cấp cho các tập thể và cá nhân của ngành về những thành tích trong thời kỳ đổi mới. Cho đến ngày hôm nay, hệ thống ngân hàng vẫn là nhân tố nòng cốt, tích cực trong công cuộc đổi mới toàn diện nền kinh tế đất nước theo hướng công nghiệp hoá, hiện đại hoá, vận hành bằng cơ chế kinh tế thị trường có sự quản lý vĩ mô của Nhà nước theo định hướng xã hội chủ nghĩa. Nền văn minh tiền tệ Việt Nam đã từng bước được khẳng định thông qua tính ổn định giá trị, tính đa dạng về phương tiện thanh toán thay tiền mặt và không ngừng hoàn thiện các công nghệ điều hành cũng như công nghệ kinh doanh hiện đại hướng về các nhu cầu tiện ích đa dạng của mọi tầng lớp nhân dân. Sự lớn mạnh và thay đổi nhanh chóng theo chiều hướng ngày càng hiện đại phù hợp với tiêu chuẩn quốc tế cùng với sự tiếp nối truyền thống vẻ vang của ngành trong hơn nửa thế kỷ qua chắc chắn Ngân hàng Việt Nam cũng sẽ không phụ lòng tin của Đảng, của nhân dân và của bạn bè quốc tế. Với nhiệm vụ quan trọng là "một người chiến sỹ xung kích"
trong chiến lược phát triển kinh tế - xã hội của đất nước trước những thách thức và thời cơ của xu thế hội nhập và toàn cầu hoá trong giai đoạn phát triển mới. Hiện nay cơ cấu tổ chức của Ngân hàng Nhà nước gồm có : -Các tổ chức giúp Thống đốc Ngân hàng Nhà nước thực hiện chức năng quản lý quản lý nhà nước và chức năng Ngân hàng Trung ương: 1. Vụ Chính sách tiền tệ; 2. Vụ Chiến lược phát triển ngân hàng 3. Vụ Hợp tác quốc tế 4. Vụ Quản lý ngoại hối 5. Vụ Các ngân hàng và Tổ chức tín dụng phi ngân hàng (gọi tắt là Vụ Các ngân hàng) 6. Vụ Các tổ chức tín dụng hợp tác 7. Vụ Tổng kiểm soát 8. Vụ Tín dụng 9. Vụ Kế toán - Tài chính 10. Vụ Tổ chức - Cán bộ 11. Vụ Pháp chế 12. Thanh tra ngân hàng 13. Văn phòng 14. Sở giao dịch 15. Cục Phát hành và Kho quỹ 16. Cục Công nghệ Tin học Ngân hàng 17. Cục quản trị Các tổ chức nêu tại khoản này có phòng và do Thống đốc Ngân hàng Nhà nước quyết định sau khi thống nhất với Bộ trưởng Bộ Nội Vụ. -Văn phòng đại diện tại thành phố Hồ Chí Minh. - Các tổ chức sự nghiệp: 1. Thời báo Ngân hàng 2. Tạp chí Ngân hàng 3. Học viện Ngân hàng 4. Trường Đại học Ngân hàng thành phố Hồ Chí Minh 5. Trung tâm thông tin tín dụng Câu hỏi ôn tập: 1.Hãy trình bày khái niệm ngân hàng trung ương ? 2.Trình bày và phân tích những ưu điểm và tồn tại của các mô hình ngân hàng trung ương trong quan hệ với chính phủ? 3.Trình bày và phân tích các chức năng của ngân hàng trung ương? 4.Ngân hàng Nhà nước Việt Nam có phải là ngân hàng trung ương không? Vì sao? 5.Thế nào lài chính sách tiền tệ? Trình bày các công cụ mà ngân hàng trung ương sử dụng để thực hiện chính sách tiền tệ? Tài liệu tham khảo: 1. TS. Lê Vinh Danh. Chính sách tiền tệ và điều tiết vĩ mô của ngân hàng trung ương. Nhà xuất bản tài chính, 2005. 2. GS.TS.Lê Văn Tề. Tiền tệ ngân hàng – Thị trường tài chính. Nhà xuất bản thống kê, 2001 3. TS.Nguyễn Ngọc Hùng. Lý thuyết tiền tệ - ngân hàng. Trường Đại học kinh tế thành phố Hồ Chí Minh. Nhà xuất bản Tài chính.
2. Trịnh Thị Mai Hoa. Giáo trình Kinh tế học tiền tệ - ngân hàng. Nhà xuất bản đại học Quốc gia Hà Nội