Bài giảng Giao dịch chứng khoán - Chương V: Môi trường đầu tư và môi trường pháp lý cho đầu tư chứng khoán tại Việt Nam - TS. Lê Vũ Nam

Nội dung text: Bài giảng Giao dịch chứng khoán - Chương V: Môi trường đầu tư và môi trường pháp lý cho đầu tư chứng khoán tại Việt Nam - TS. Lê Vũ Nam

1. CHƯƠNG V MÔI TRƯỜNG ĐẦU TƯ VÀ MÔI TRƯỜNG PHÁP LÝ CHO ĐẦU TƯ CHỨNG KHÓAN TẠI VIỆT NAM TS. LêVũNam 1
2. MỘT SỐ YẾU TỐẢNH HƯỞNG ĐẾN MÔI TRƯỜNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHÓAN qYếutốchínhtrị. qYếutốkinhtế: èTăngtrưởngkinhtế. èMứcthunhậpbìnhquân đầungười. èLạmphát. èTỷ giá đồngnộitệ. èChínhsáchngọaihốivàthuế, chínhsáchthuhút đầu tư củaChínhphủ qYếutốvănhóa-xãhội. qChínhsách đốingọai. qMôitrườngpháplý. 2
3. MÔI TRƯỜNG PHÁP LÝ CHO ĐẦU TƯ CHỨNG KHÓAN TẠI VIỆT NAM NỘI DUNG CHÍNH ĐỊNH HƯỚNG CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN TTCK VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2010. CAM KẾT CỦA VIỆT NAM GIA NHẬP WTO TRONG LĨNH VỰC CHỨNG KHÓAN. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK LUẬT ĐẦU TƯ NĂM 2005 LUẬT PHÁSẢN NĂM 2004 NGHỊ ĐỊNH 144 VÀCÁC VB HƯỚNG DẪN NGHỊ ĐỊNH 161 VỀ XỬ PHẠT VI PHẠM HÀNH CHÍNH TRÊN TTCK VẤN ĐỀ THUẾ VÀPHÍTRÊN TTCK VIỆT NAM TỶ LỆ THAM GIA CỦA BÊN NƯỚC NGÒAI TRÊN TTCK VIỆT NAM QUẢN LÝ NGỌAI HỐI TRÊN TTCK VIỆT NAM MỘT SỐ ĐIỂM MỚI TRONG LUẬT CHỨNG KHOÁN 2006 3
4. I.ĐỊNH HƯỚNG CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN TTCK VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2010 1.Mục tiêutổngquát qMëréngTTCK cãtæchøc, thuhÑpthÞtr­êngtùdo; phÊn®Êu®Õnn¨m2010 tænggi¸trÞvènho¸thÞtr­êng chøngkho¸ncãtæchøc®¹t 10-15% GDP. qN©ng cao tÝnh minh b¹ch cña ho¹t ®éng TTCK, ¸p dông th«ng lÖtèt nhÊt vÒ qu¶n trÞ c«ng ty ®èi víi c¸c c«ng ty ®¹i chóng vµc¸c tæchøc kinh doanh chøng kho¸n. 4
5. I.ĐỊNH HƯỚNG CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN TTCK VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2010 1.Mục tiêutổngquát qN©ng cao quy m«vµn¨ng lùc cña c¸c tæchøc kinh doanh, dÞch vô chøng kho¸n ®¸p øng yªu cÇu ph¸t triÓn thÞ tr­êng chøng kho¸n. qThùc hiÖn ®¨ng ký, l­u ký tËp trung chøng kho¸n cña c¸c c«ng ty ®¹i chóng giao dÞch trªn thÞ tr­êng chøng kho¸n cã tæchøc. qMëcöa thÞ tr­êng dÞch vô chøng kho¸n theo létr×nh héi nhËp ®·cam kÕt; ¸p dông c¸c nguyªn t¾c vÒ qu¶n lý thÞ tr­êng chøng kho¸n theo khuyÕn nghÞ cña Tổ chức quốc tế c¸c UBCK phïhîp víi tõng giai ®o¹n ph¸t triÓn thÞ tr­êng. 5
6. I.ĐỊNH HƯỚNG CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN TTCK VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2010 1.Mục tiêucụthể q Phát triển hàng hóa cho thÞ tr­êng chøng kho¸n: Ø Hoµn thiÖn khung ph¸p lý vµ chÝnh s¸ch ®¶m b¶o Nhµ n­íc thèng nhÊt qu¶n lý viÖc ph¸t hµnh chøng kho¸n ra c«ng chóng vµ qu¶n lý c¸c c«ng ty ®¹i chóng; ¸p dông qui ®Þnh qu¶n trÞ c«ng ty ®èi víi c¸c c«ng ty ®¹i chóng. Ø C¨n cø Ch­¬ng tr×nh c¶i c¸ch Doanh nghiÖp Nhµ n­íc 2006-2010, x©y dùng vµ thùc hiÖn kÕ ho¹ch g¾n kÕt cæ phÇn ho¸ c¸c doanh nghiÖp Nhµ n­íc víi viÖc niªm yÕt trªn thÞ tr­êng chøng kho¸n; chuyÓn ®æi c¸c doanh nghiÖp cã vèn ®Çu t­ n­íc ngoµi thµnh c«ng ty cæ phÇn vµ niªm yÕt trªn thÞ tr­êng chøng kho¸n; b¸n bít cæ phÇn Nhµ n­íc kh«ng cÇn n¾m gi÷ t¹i c¸c c«ng ty niªm yÕt theo Danh môc lÜnh vùc, ngµnh nghÒ ChÝnh phñ qui ®Þnh. Ø Ph¸t triÓn c¸c hµng ho¸ kh¸c trªn thÞ tr­êng chøng kho¸n bao gåm chøng chØ quü ®Çu t­ chøng kho¸n, c¸c chøng kho¸n ph¸i sinh. 6
7. I.ĐỊNH HƯỚNG CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN TTCK VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2010 1.Mục tiêucụthể qPhát triển thị trường giao dịch chứng khoán: Ø ChuyÓn TTGDCK TP. HCM thµnh SGDCK thùc hiÖn niªm yÕt vµgiao dÞch cæphiÕu cho c¸c c«ng ty lín. Ø Hoµn thiÖn tæchøc vµho¹t ®éng cña TTGDCK Hµ Néi theo m«h×nh thÞ tr­êng phi tËp trung. Ø H­íng dÉn vµqu¶n lý, gi¸m s¸t ho¹t ®éng giao dÞch chøng kho¸n ch­a niªm yÕt t¹i c«ng ty chøng kho¸n. Ø X©y dùng vµhoµn thiÖn thÞ tr­êng giao dÞch tr¸i phiÕu, tr­íc hÕt lµtr¸i phiÕu ChÝnh phñ. 7
8. I.ĐỊNH HƯỚNG CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN TTCK VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2010 1.Mục tiêucụthể q Phát triển các tổ chức kinh doanh, dịch vụ chứng khoán: Ø T¹o c¬sëph¸p lý cho c¸c c«ng ty chøng kho¸n t¸i c¬cÊu theo h­íng t¨ng quy m«vèn, phát triển nguồn nhân lực, mở rộng phạm vi và mạng lưới cung cấp dịch vụ; t¨ng c­êng ¸p dụng công nghệ thông tin trong cung cÊp dịch vụ chứng kho¸n. Ø Mëréng ph¹m vi nghiÖp vô vµquy m«cña c«ng ty qu¶n lý quü; c«ng ty qu¶n lý quüthùc hiÖn nghiÖp vô qu¶n lý danh môc ®Çu t­ vµ qu¶n lý quü. KhuyÕn khÝch ng©n hµng th­¬ng m¹i, c«ng ty b¶o hiÓm lín thµnh lËp c«ng ty qu¶n lý quü; ®a d¹ng ho¸c¸c lo¹i h×nh ®Çu t­ tËp thÓ. Ø Áp dông qu¶n trÞ c«ng ty theo th«ng lÖtèt nhÊt ®èi víi c¸c tæchøc kinh doanh, dÞch vô chøng kho¸n; chuÈn mùc ho¸kiÓm so¸t néi bé, qu¶n lý rñi ro vµquy tr×nh t¸c nghiÖp, thùc hiÖn Quy t¾c ®¹o ®øc nghÒ nghiÖp kinh doanh chøng kho¸n. 8
9. I.ĐỊNH HƯỚNG CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN TTCK VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2010 1.Mục tiêucụthể qPháttriểnnhà đầutư: Ø Ph¸ttriÓntæchøc®Çut­chøngkho¸nchuyªnnghiÖp, khuyÕnkhÝchc¸ctæchøcnµythµnhlËpc¸cc«ngty qu¶nlýquüvµquü®Çut­chøngkho¸n, phÊn®Êutû träng®Çut­vµothÞtr­êngchøngkho¸ncñatæchøc ®Çut­chøngkho¸nchuyªnnghiÖp®¹t 20-25% tæng gi¸trÞthÞtr­êngchøngkho¸nniªmyÕtvµon¨m 2010. Ø PhæcËp gi¸o dôc ®µo t¹o c¸c kiÕn thøc vÒ chøng kho¸n vµthÞ tr­êng chøng kho¸n cho c«ng chóng, n©ng cao hiÓu biÕt cña c«ng chóng vÒ vai trß, lîi Ých, rñi ro cña h×nh thøc ®Çu t­ qua quü®Çu t­ chøng kho¸n. 9
10. I.ĐỊNH HƯỚNG CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN TTCK VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2010 1.Mục tiêucụthể q Hội nhập quốc tế về thÞ tr­êng chøng kho¸n: Ø Thùc hiÖn ch­¬ng tr×nh héi nhËp thÞ tr­êng vèn ASEAN giai ®o¹n 2006-2010, bao gåm c¸c néi dung: thùc hiÖn s¸ng kiÕn Quütr¸i phiÕu Ch©u ¸; hµi hoµho¸tiªu chuÈn ph¸t hµnh, niªm yÕt, c«ng bèth«ng tin trªn thÞ tr­êng chøng kho¸n; kÕt nèi giao dÞch, niªm yÕt chÐo gi÷a c¸c SGDCK ASEAN; tiÕn tíi h×nh thµnh thÞ tr­êng thøcÊp chung cho giao dÞch tr¸i phiÕu c¸c n­íc ASEAN; phÊn ®Êu cã doanh nghiÖp tham gia danh s¸ch 100 c«ng ty niªm yÕt hµng ®Çu cña c¸c n­íc ASEAN. Ø Thùc hiÖn mëcöa dÞch vô TTCK theo létr×nh ®·cam kÕt t¹i c¸c HiÖp ®Þnh song ph­¬ng vµ®a ph­¬ng. Ø Thùc hiÖn quyÒn vµnghÜa vô thµnh viªn cña IOSCO; ký kÕt Biªn b¶n Ghi nhívÒ hîp t¸c song ph­¬ng (MOU) víi c¸c Uû ban Chøng kho¸n trong khu vùc; ký kÕt Biªn b¶n ghi nhí®10a ph­¬ng (MMOU) víi c¸c thµnh viªn IOSCO;
11. II.CAM KẾT CỦA VIỆT NAM GIA NHẬP WTO TRONG LĨNH VỰC CHỨNG KHÓAN 1. CácphươngthứccungcấpdịchvụtheoWTO qPhương thứccungcấpqua biêngiới (pt 1): dịchvụ đượccungcấptừlãnhthổ củamộtThànhviênnày sang lãnhthổ củamộtThànhviênkhác, khôngcósự dichuyểncủangườicungcấpvàngườitiêuthụ dịch vụ sang lãnhthổ củanhau. Vídụ, cácdịchvụtưvấn cóthể cungcấptheophươngthứcnày. qPhương thứctiêudùngngoàilãnhthổ (pt 2): người tiêudùngcủamộtThànhviêndichuyểnsang lãnhthổ củamộtThànhviênkhác để tiêudùngdịchvụ. Vídụ, kháchdulịchnướcngoàisang ViệtNam. 11
12. II.CAM KẾT CỦA VIỆT NAM GIA NHẬP WTO TRONG LĨNH VỰC CHỨNG KHÓAN 1. CácphươngthứccungcấpdịchvụtheoWTO qPhương thứchiệndiệnthươngmại( pt 3): nhà cungcấpdịchvụcủamộtThànhviênthiếtlậpcác hìnhthứchiệndiệnnhư côngty100% vốnnước ngoài, côngtyliêndoanh, chi nhánhv.v trênlãnh thổ củamộtThànhviênkhác để cungcấpdịchvụ. Ví dụ, ngânhàngHoaKỳthànhlậpchi nhánh để kinh doanhtạiViệtNam. qPhương thứchiệndiệnthể nhân (pt 4): thể nhân cungcấpdịchvụcủamộtThànhviêndichuyển sang lãnhthổ củamộtThànhviênkhác để cungcấp dịchvụ. Vídụ, cácnghệ sĩ nướcngoàisang Việt Nam biểudiễnnghệ thuật. 12
13. II.CAM KẾT CỦA VIỆT NAM GIA NHẬP WTO TRONG LĨNH VỰC CHỨNG KHÓAN 2. Cáccam kếtcụthể q Phương thứccungcấpqua biêngiới (pt 1): Ø Chưa cam kết. Ø Ngọaitrừ: @Cungcấpvàchuyểnthôngtin tàichính, cácphầnmềm liênquancủacácnhàcungcấpdịchvụchứngkhóan. @Tư vấn, trunggianvàcácdịchvụphụ trợ liênquan đến chứngkhóan, ngọaitrừ tư vấnvànghiêncứuđầutư, danhmụcđầutư, tư vấnvềmualạicôngty, lậpchiến lượcvàcơcấulạicôngty. 13
14. II.CAM KẾT CỦA VIỆT NAM GIA NHẬP WTO TRONG LĨNH VỰC CHỨNG KHÓAN 2. Cáccam kếtcụthể qPhương thứchiệndiệnthể nhân(pt 4): Khônghạnchế. 14
15. II.CAM KẾT CỦA VIỆT NAM GIA NHẬP WTO TRONG LĨNH VỰC CHỨNG KHÓAN 2. Cáccam kếtcụthể q Phương thứchiệndiệnthươngmại( pt 3): Ø Ngaykhigianhập, cácnhàcungcấpdịchvụchứngkhóan nướcngòai đượcthànhlậpvănphòng đạidiệnvàcôngty liêndoanhvớiđốitácViệtNam, trong đótỷlệgópvốncủa phíanướcngòaikhôngvượtquátỷlệ49%. Ø Sau5 năm, kể từ ngàygianhậpchophépthànhlậpcông tychứngkhóan100% vốnnướcngòai. Ø Sau5 năm, kể từ khigianhậpchophépcácnhàcungcấp dịchvụchứngkhóannướcngòaithànhlậpchi nhánh đối vớicáclĩnhvựcnhư: quảnlýdanhmụcđầutư, quảnlý quỹđầutưtậpthể, thanhtóanbùtrừ chứngkhóan, cung cấpthôngtin tàichính, phầnmềmdịchvụchứngkhóan, tư vấn, môigiớivàcácdịchvụphụ trợ 15
16. II.CAM KẾT CỦA VIỆT NAM GIA NHẬP WTO TRONG LĨNH VỰC CHỨNG KHÓAN 2. Cáccam kếtcụthể qPhương thứchiệndiệnthể nhân(pt 4): Chưacam kết. 16
17. III. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK 1. ĐảmbảocủaNhànước đốivớiDN q Nhànướccôngnhậnsựtồntạilâudàivàpháttriển, bình đẳng v tínhsinhlợihợpphápcủacácloạihìnhdoanhnghiệp được quy địnhtrongLuậtnày. q Công nhậnvàbảohộquyềnsởhữutàisản, vốn đầutư, thu nhập, cácquyềnvàlợiíchhợpphápkháccủadoanhnghiệpvà chủ sở hữudoanhnghiệp. 17
18. III. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK 1. ĐảmbảocủaNhànước đốivớiDN qTàisản, vốn đầutưhợpphápcủadoanhnghiệp vàchủ sở hữudoanhnghiệpkhôngbịquốchữu hoáhay tịchthubằngbiệnpháphànhchính. qTrườnghợpthậtcầnthiếtvìlýdo quốcphòng, an ninhvàvìlợiíchquốcgia, Nhànướctrưng mua, trưngdụngtàisảncủadoanhnghiệpthì doanh nghiệp được thanh toán hoặc bồi thường 18
19. III. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK 2. Ngànhnghề và điềukiệnkinhdoanh qDN thuộcmọithànhphầnkinhtếcóquyềnkinh doanhcácngành, nghề màphápluậtkhôngcấm. qĐốivớingành, nghề màphápluậtvềđầutưvà phápluậtcóliênquanquy địnhphảicó điềukiện thìdoanhnghiệpchỉđượckinhdoanhngành, nghề đókhicó đủđiềukiệntheoquy định. 19
20. III. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK 2. Ngànhnghề và điềukiệnkinhdoanh qCấmhoạt độngkinhdoanhgâyphươnghạiđến quốcphòng, an ninh, trậttự, an toànxãhội, truyềnthốnglịchsử, vănhoá, đạo đức, thuần phongmỹtụcViệtNam vàsứckhoẻ củanhân dân, làmhuỷ hoạitàinguyên, pháhuỷ môi trường. qChínhphủ quy địnhcụthể danhmụcngành, nghề kinhdoanhbịcấm. qBộ, cơ quanngangbộ, Hội đồngnhândânvà Uỷ ban nhândâncáccấpkhông đượcquy định về ngành, nghề kinhdoanhcó điềukiệnvà điều kiệnkinhdoanh. 20
21. III. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK 3. Hànhvi cấmthựchiệnliênquan đếnDN qCấpGiấy CNĐKKD khikhông đủđiềukiệnhoặctừ chốicấpGiấy CNĐKKD chongười đủđiềukiện; gây chậmtrễ, phiềnhà, cảntrở, sáchnhiễu . qKinhdoanhdướihìnhthứcdoanhnghiệpmàkhông ĐKKD hoặctiếptụckinhdoanhkhi đãbịthuhồiGiấy CNĐKD. qKê khaikhôngtrungthực, khôngchínhxácnộidung hồ sơ ĐKKD; khôngtrungthực, khôngchínhxácv kịp thờinhữngthay đổitrongnộidung hồ sơ ĐKKD. 21
22. III. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK 3. Hànhvi cấmthựchiệnliênquan đếnDN qKê khaikhốngvốnđăngký, khônggóp đủ và đúnghạnsốvốnnhưđãđăngký; cố ý địnhgiá tàisảngópvốnkhông đúnggiátrị thựctế. qHoạt độngtráiphápluật, lừa đảo; kinhdoanh cácngành, nghề cấmkinhdoanh,cácngành, nghề kinhdoanhcó điềukiệnkhichưa đủ các điềukiệntheoquy định. qNgăn cảnchủ sở hữu, thànhviên, cổđôngcủa doanhnghiệpthựchiệncácquyềntheoquy địnhcủaLuậtnàyvà Điềulệcôngty. qCáchànhvi bị cấmkháctheoquy địnhcủapháp luật. 22
23. III. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK 4. Ngườikhông đượcthànhlậpvàquảnlýDN q Cơ quannhànước, đơnvịvũtrangsửdụngtàisảnnhànước để thànhlậpdoanhnghiệpkinhdoanhthulợiriêngchocơ quan, đơnvịmình; q Cánbộ, côngchứctheoquy địnhcủaphápluậtvềcánbộ, côngchức; q Sĩ quan, hạ sĩ quan, quânnhânchuyênnghiệp, trongquân đội vàcôngan, côngnhânquốcphòng. q Cánbộlãnh đạo, quảnlýnghiệpvụtrongcácDN 100% vốn nhànước, trừ khi đượccửlàm đạidiệnquảnlýphầnvốngóp củaNhànướctạiDN khác; q Ngườichưathànhniên; ngườibịhạnchế hoặcbịmấtnănglực hànhvi dânsự; qNgười đangchấphànhhìnhphạttùhoặc đangbịToàáncấm hànhnghề kinhdoanh; q Cáctrườnghợpkháctheoquy địnhcủaphápluậtvềphásản. 23
24. III. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK 5. Ngườikhông đượcmuaCP, gópvốnvàoDN qCơ quannhànước, đơnvịlựclượngvũtrangnhân dânViệtNam sử dụngtàisảnnhànướcgópvốn vàodoanhnghiệp để thulợiriêngchocơquan, đơnvịmình; qCác đốitượngkhông đượcgópvốnvàodoanh nghiệptheoquy địnhcủaphápluậtvềcánbộ, côngchức. 24
25. III. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK 6. Trìnhtựđăngkýkinhdoanh q Nộp đủ hồ sơ ĐKKD tạicơquan ĐKKD. q XemxéthồsơvàcấpGiấy CNĐKKD: trongthờihạn10 ngày làmviệc, kể từ ngàynhận đủ hồ sơ. q Cơ quan ĐKKD xemxétvàkhông đượcyêucầungườithành lậpdoanhnghiệpnộpthêmcácgiấytờkháckhôngquy định tạiLuậtnày. q ThờihạncấpGiấychứngnhận đăngkýkinhdoanhgắnvới dựán đầutưcụthể thựchiệntheoquy địnhcủaphápluậtvề đầutư. qTrong 7 ngàylàmviệc, kể từ ngàycấpGiấy CNĐKKD, cơ quan ĐKKD phảithôngbáonộidung Giấy CNĐKKD chocơ quanthuế, thốngkê, hảiquancùngcấpvàcácUBDN địa phươngnơiDN đặttrụ sở chính. q Trong 10 ngày, kể từ ngày đượccấpgiấy CNĐKKD, DN phải đăngbáo(trênmạngthôngtin cơ quan ĐKKD, báoviết, báo điệntửtrong3 số liêntiếp). 25
26. III. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK 7. Chuyểnquyềnsởhữutàisảngópvốn qĐốivớitàisảncó đăngkýhoặcgiátrị quyềnsửdụng đấtthì ngườigópvốnphảilàmthủ tụcchuyểnQSH tàisảnđó hoặcquyềnsửdụng đấtchocôngtytạicơquannhànước cóthẩmquyền(khôngphảinộplệphítrướcbạ). q Đốivớitàisảnkhông đăngkýQSH, việcgópvốnphải được thựchiệnbằngviệcgiaonhậntàisảngópvốncóxácnhận bằngbiênbản. q TàisảnkhôngphảilàtiềnViệtNam, ngoạitệtựdo chuyển đổi, vàngchỉđượccoilàthanhtoánxongkhiquyềnsởhữu hợppháp đốivớitàisảngópvốnđãchuyểnsang côngty. q Tàisảnđượcsửdụngvàohoạt độngkinhdoanhcủachủ doanhnghiệptưnhânkhôngphảilàmthủ tụcchuyểnquyền sở hữuchodoanhnghiệp. 26
27. III. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK 8. Địnhgiátàisảngópvốn qTàisảnkhôngphảilàtiềnViệtNam, ngoạitệtựdo chuyển đổi, vàngphải được địnhgiátheoquy định. qTàisảngópvốnlúcthànhlậpDN được địnhtheo nguyêntắcnhấttrí; nếu địnhgiácaohơnso vớigiátrị thựctếtạithời điểmgópvốnthìcácthànhviên, cổ đôngsánglậpliên đớichịutráchnhiệm đốivớicác khoảnnợvànghĩavụtàisảnkháccủacôngtybằng số chênhlệchgiữagiátrịđược địnhvàgiátrị thựctế củatàisảngópvốntạithời điểmkếtthúc địnhgiá. 27
28. III. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK 8. Địnhgiátàisảngópvốn qTàisảngópvốntrongquátrìnhhoạt động do DN và ngườigópvốnthoả thuận địnhgiáhoặcdo mộttổchức địnhgiáchuyênnghiệp địnhgiá. Trườnghợptổchức địnhgiáchuyênnghiệp địnhgiáthìgiátrị tàisảngópvốn phải đượcngườigópvốnvàdoanhnghiệpchấpthuận; nếutàisảngópvốnđược địnhgiácaohơngiátrị thựctế tạithời điểmgópvốnthìngườigópvốnhoặctổchức địnhgiávàngười đạidiệntheophápluậtcủadoanh nghiệpcùngliên đớichịutráchnhiệm đốivớicáckhoản nợ vànghĩavụtàisảnkháccủacôngtybằngsốchênh lệchgiữagiátrịđược địnhvàgiátrị thựctếcủatàisản gópvốntạithời điểmkếtthúc địnhgiá. 28
29. III. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK 9. Cáclọaihìnhdoanhnghiệp Luậtnàyquy địnhvềviệcthànhlập, tổ chứcquảnlývà hoạt độngcủacácdoanhnghiệpthuộcmọithànhphần kinhtế: qCông tytráchnhiệmhữuhạn. q Công tycổphần. q Công tyhợpdanh. q Doanhnghiệptưnhân. q Nhómcôngty. 29
30. III. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK 10. Mộtsốvấnđề về côngtycổphần qCáclọaicổphần: ØCổ phầnphổ thông. ØCổ phần ưu đãi: Cổ phần ưu đãibiểuquyết; Cổ phần ưu đãicổtức; Cổ phần ưu đãihoànlại; Cổ phần ưu đãikhác. 30
31. III. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK 10. Mộtsốvấnđề về côngtycổphần qChứngkhóancôngtycổphần: Ø Cổ phiếu. Ø Tráiphiếu. Ø Quyềnmuacổphần. Ø Chứngquyền. 31
32. III. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK 10. Mộtsốvấnđề về côngtycổphần qPháthànhcổphiếucủacôngtycổphần: Ø Pháthànhnộibộ: theoLuậtdoanhnghiệpnăm 2005. Ø Pháthànhracôngchúng: theophápluậtchứng khóanvàTTCK. 32
33. III. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK 10. Mộtsốvấnđề về côngtycổphần q Chàobáncổphầntrongnộibộcôngty: Ø HĐQT quyết địnhthời điểm, phươngthứcvàgiáchào báncổphần(khôngthấphơngiáthị trườnghoặcgiátrị sổ sách, trừ trườnghợpbánlầnđầuchongườikhông phảilàcổđôngsánglập, bánchocổđônghiệnhữu, bánchongườimôigiới, bảolãnhpháthành). Ø Trườnghợppháthànhthêmcổphầnphânphốichocổ đônghiệnhữu(thôngbáobằngvănbảnđến địachỉ cổ đông, cổđôngcóquyềnchuyểnnhượngquyềnmua, nếucổđôngkhônggửiđăngkýmuatrongthờihạnđã thôngbáothìxemnhư từ chốiquyền ưutiên, cổ phần cònlạisẽ do HĐQT quảnlývàbánchongườikhác khôngkémphầnthuậnlợihơn). 33
34. III. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK 10. Mộtsốvấnđề về côngtycổphần Ø Cổ phần đượcbánkhi đãthanhtoán đủ vàlàm xongthủ tục đăngkýquyềnsởhữu. Ø Phương thứcchuyểnnhượng(traotayhoặc bằngvănbản). Ø Pháthànhracôngchúngdo Phápluậtchứng khoánquy định. Ø Chínhphủ hướngdẫnpháthànhriênglẻ. 34
35. III. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK 10. Mộtsốvấnđề về côngtycổphần q Mualạicổphầntheoyêucầucủacổđông: Ø Cổđôngbiểuquyếtphản đốiquyết địnhvềviệctổchứclại côngtyhoặcthay đổiquyền, nghĩavụcủacổđôngquy địnhtại Điềulệcôngtycóquyềnyêucầucôngtymualạicổphầncủa mình. Yêucầuphải đượcgửiđếncôngtytrongthờihạnmười ngàylàmviệc, kể từ ngày Đạihộiđồngcổđôngthôngqua quyết địnhvềcácvấnđề quy địnhtạikhoảnnày. Ø Công typhảimualạicổphầntheoyêucầucủacổđôngquy địnhtạitrênvớigiáthị trườnghoặcgiá đượctínhtheonguyên tắcquy địnhtạiĐiềulệcôngtytrongthờihạnchínmươingày, kể từ ngàynhận đượcyêucầu. Trườnghợpkhôngthoả thuận đượcvềgiáthìcổđông đócóthể báncổphầnchongườikhác hoặccácbêncóthể yêucầumộttổchức địnhgiáchuyên nghiệp địnhgiá. Côngtygiớithiệuítnhấtbatổchức địnhgiá chuyênnghiệp để cổđônglựachọnvàlựachọn đólàquyết địnhcuốicùng. 35
36. III. LUẬT DOANH NGHIỆP NĂM 2005 VÀTTCK 10. Mộtsốvấnđề về côngtycổphần qMualạicổphầntheoquyết địnhcủacôngty: Ø Tỷ lệ mualạikhôngquá30% tổngsốcổphầnphổ thông đãbán, mộtphầnhoặctoànbộcổphần ưu đãicổtứcđãbán: Ø HĐQT quyết địnhmuakhôngquá10%, lớnhơn do ĐHĐCĐ quyết định. Ø HĐQT quyết địnhgiámua(CP PT giákhôngcao hơngiáthị trường; CP kháckhôngthấphơngiáthị trườngtrừ cóthoả thuậnhoặc ĐL quy địnhkhác). Ø Công tycóthể mualạiCP củatừngoổđôngtương ứngvớitỷlệnắmgiữ củahọtrongcôngty(thông báorộngrãitrong30 ngày, kể từ ngàycóquyết định). 36
37. IV. LUẬT ĐẦU TƯ NĂM 2005 1. Mụctiêuban hành qTiếptụctạomôitrườngthôngthoáng để khuyến khích đầutưvàonềnkinhtế(kể cả trongvà ngòainước). qLàbướcchuẩnbịquantrọngchoviệcgianhập WTO (nguyêntắctốihuệ quốcvà đốixửquốc gia). qNhằmthốngnhấtvớicácvănbảnphápluậtcó liênquan(phápluậtvềchứngkhóan, phápluât về doanhnghiệp, phápluậtvềđầutư ). 37
38. IV. LUẬT ĐẦU TƯ NĂM 2005 2. Phạmvi ápdụngvà đốitượng điềuchỉnh qPhạmvi điềuchỉnh: Ø Luậtnàyquy địnhvềhoạt động đầutưnhằm mục đíchkinhdoanh; quyềnvànghĩavụcủa nhà đầutư; bảo đảmquyền, lợiíchhợppháp củanhà đầutư; khuyếnkhíchvà ưu đói đầutư; quảnlýnhànướcvềđầutưtạiViệtNam và đầu tư từ ViệtNam ranướcngoài. qĐốitượngápdụng: Ø Nhà đầutưtrongnướcvànhà đầutưnước ngoàithựchiệnhoạt động đầutưtrênlãnhthổ ViệtNam và đầutưtừViệtNam ranướcngoài. Ø Tổ chức, cánhânliênquan đếnhoạt động đầu tư. 38
39. IV. LUẬT ĐẦU TƯ NĂM 2005 3. Mộtsốnguyêntắccơbản qNhà đầutưngướcngòai đượcchuyểnvốnvàtàisảnra nướcngòàibằng đồngtiềntựdo chuyển đổitheotỷgiá giaodịchtạiNHTM do nhà đầutưchọn(lợinhuận, các khỏantiềntrả chocung ấpdịchvụ, kỹ thuật, sở hữutrítuệ, tiềngốcvàlãivay, vốnvàcáckhỏanthanhlý đầutư, cáctài sảnsởhữuhợpphápkhác). q Apdụnggiá, phí, lệ phíthốngnhất. q Được đảmbảođầutưtrongtrườnghợpthaydổiphápluật, chínhsách: khiban hànhchínhsáchphápluậtbấtlợicho nhà đâutưthìnhà đầutưđảmbảođượchưởng ưu đãi trong GCNĐT, hoặctrừ thiệthạivàohunhậpchịuthuế hoặc được điềuchỉnhmụctiêuhọat độngcủadựánhoặc được bồithường. 39
40. IV. LUẬT ĐẦU TƯ NĂM 2005 4. Cáchìnhthức đầutư • Đầutưtrựctiếp: Làhìnhthức đầutưdo nhà đầutưbỏvốnđầutưvàthamgiaquảnlýhọat động đầutư. • Đầutưgiántiếp: Làhìnhthức đầutưthông qua việcmuacổphần, cổ phiếu, traiphiếu, các giấytờcógiákhác, quỹđầutưchứngkhóanvà thôngqua các địnhchế tàichínhtrunggianmà nhà đầutưkhôngtrựctiếpthamgiahọat động đầutư. 40
41. IV. LUẬT ĐẦU TƯ NĂM 2005 4. Cáchìnhthức đầutư qĐầutýtrựctiếp: Ø Thànhlậptổchứckinhtế100% vốncủanhà đầu tư trongnướchoặc100% vốncủanhà đầutư nướcngoài. Ø Thànhlậptổchứckinhtếliêndoanhgiữacácnhà đầutưtrongnướcvànhà đầutưnướcngoài. Ø ĐầutưtheohìnhthứchợpđồngBCC, hợp đồng BOT, hợp đồngBTO, hợp đồngBT. Ø Đầutưpháttriểnkinhdoanh. Ø Muacổphầnhoặcgópvốnđể thamgiaquảnlý hoạt động đầutư. ØĐầutưthựchiệnviệcsápnhậpvàmualạidoanh nghiệp. 41 Ø Cáchìnhthức đầutưtrựctiếpkhác.
42. IV. LUẬT ĐẦU TƯ NĂM 2005 4. Cáchìnhthức đầutư qĐầutýgin tiếp: Ø Muacổphần, cổ phiếu, tráiphiếuvàcácgiấytờcó giákhác. Ø Thông qua quỹđầutưchứngkhoán. Ø Thông qua các địnhchế tàichínhtrunggiankhác. Ø Đầutưthôngqua mua, báncổphần, cổ phiếu, trái phiếuvàgiấytờcógiákháccủatổchức, cánhânvà thủ tụcthựchiệnhoạt động đầutưgiántiếptheoquy địnhcủaphápluậtvềchứngkhoánvàcácquy định kháccủaphápluậtcóliênquan. 42
43. IV. LUẬT ĐẦU TƯ NĂM 2005 5. Lĩnhvực, địabàn ưu đãidầutư, đầutưcó điềukiện, cấm đầutư(Nghịđịnh108) qLĩnhvựcưuđãi đầutư. qĐịabàn ưu đãi đầutư. qLĩnhvựcđầutưcó điềukiện (dànhchonhà đầu tư nướcngòai). qLĩnhvựccấmđầutư. 43
44. VI.LUẬT PHÁSẢN NĂM 2004 1. Nhữngvấnđề chung q Đốitượngápdụng: chocáclọaihìnhdoanhnghiệpvà HTX. q Thẩmquyềngiảiquyếtphásản: Ø TAND quận, huyện: đốivớiHTX đăngkýkinhdoanhtại quận, huyện đó. Ø TAND tỉnh, thànhphố thuộcTW: DN, HTX đangkýkinh doanhtạicơquan đăngkýtỉng, thànhphốđo; HTX thuộccấpquận, huyệnkhicầnthiết; DNVĐTNN nơi doanhnghiệp đặttrụ sở chính. q KháiniệmDN lâmvàotìnhtrạngphásản: khôngcó khả năngthanhtóan đượccáckhỏannợđếnhạnkhi chủ nợ cóyêucầuthìbịcoilàlâmvàotìnhtrạngphá sản. 44
45. VI.LUẬT PHÁSẢN NĂM 2004 2. Trìnhtự, thủ tụcphásản qNộpđơnyêucầumởthủ tụcphásản. q Thụ lý đơn(trong10 ngày, kể từ ngàynộp). q TòaánthôngbáochoDN mắcnợ(trong5 ngày, kể từ ngàythụ lý; 15 ngàyDN phảiphúc đáp). q Quyết địnhmởhoặckhôngmởthủ tụcphásản (trong30 ngày, kể từ ngàythụ lý; đăngbáo). q Cácchủ nợ gửigiấy đòinợđếnTòaán(trong10 ngày, kể từ ngàyquyết địnhmởthủ tụcphásản). q Lậpdanhsáchchủ nợ vàngườimắc nợ (trong15 ngày, kể từ ngàyhếthạnđòinợ). q Ápdụngcácbiệnphápkhẩncấpthạmthời. 45
46. VI.LUẬT PHÁSẢN NĂM 2004 2. Trìnhtự, thủ tụcphásản qTổchứcHộinghị chủ nợ (trong30 ngày, kể từ ngày lậpxongdanhsáchchủ nợ): Ø Qúanưasốchủ nợ khôngcó đảmbảođạidiệnchotừ 2/3 số nợ khôngcó đảmbảotrở lênthamgia. Ø Cósựthamgiacủanhữngngườimàtheoquy địnhphải thamgia. Ø Nghị quyếtcủaHộinghị chủ nợđượccôngnhậnkhi đượclậpthànhvănbảnvà đượcquánữasốchủ nợ khôngcó đảmbảocómặttạiHộinghịđạidiệnchotừ 2/3 tổngsốnợkhôngcó đảmbảotrở lênthôngqua. q Phụchồihọat độngsảnxuấtkinhdoanh: 46
47. VI.LUẬT PHÁSẢN NĂM 2004 2. Trìnhtự, thủ tụcphásản qThanhlýtisản: Ø Phíphásản. Ø Cáckhoảnnợlương, trợ cấpthôiviệc, bảohiểmxãhộitheo quy địnhcủaphápluậtvàcácquyềnlợikháctheothoảước lao độngtậpthể vàhợpđồnglao động đãkýkết. Ø Cácchủ nợ khơngcĩđảmbảotrongdanhsáchchủ nợ. Ø Trườnghợpgiátrị tàisảnsaukhitrả nợ vẫncịnthìthuộc về: Xã viên hợp tác xã. Chủ doanh nghiệp tư nhân. các cổ đông của công ty cổ phần. Các thành viên của công ty. Chủ sở hữu doanh nghiệp nhà nước. 47
48. VII.NGHỊ ĐỊNH 144 VÀCÁC VB HƯỚNG DẪN 1. Phạmvi điềuchỉnhcủa NĐ 144 qNghịđịnhnàyquy địnhviệcpháthànhchứng khoánracôngchúng, niêmyết, kinhdoanh, giao dịchchứngkhoánvàcachoạt động, dịchvụvề chứngkhoánvàthị trườngchứngkhoántrênlãnh thổ nướcCộnghoàxãhộichủ nghĩaViệtNam. qViệcpháthànhtráiphiếuChínhphủ, tráiphiếu chínhquyền địaphương, chứngkhoáncủacáctổ chứctíndụng, cổ phiếucủadoanhnghiệpnhà nướckhicổphầnhoávàcổphiếucủadoanh nghiệpcóvốnđầutưnướcngoàikhichuyển đổi sang hoạt độngtheohìnhthứccôngtycổphần khôngthuộcphạmvi điềuchỉnhNghịđịnhnày. 48
49. VII.NGHỊ ĐỊNH 144 VÀCÁC VB HƯỚNG DẪN 2. Cácphươngthứcgiaodịchchứngkhóan q Phương thứckhớplệnh địnhkỳ. qPhương thứcgiaodịchlôlẻ. qPhương thứcgiaodịchthỏathuận(lôlớn). q Phương thứcchàomuacôngkhai. q Phương thứcbáogiátrungtâm(TTGDCK HàNội). 49
50. VII.NGHỊ ĐỊNH 144 VÀCÁC VB HƯỚNG DẪN 3. Mộtsốgiaodịch đặcbiệt qGiaodịchnộibộ. qGiaodịchcổphiếuquỹ. qGiaodịchthâutóm. qGiaodịchcủacổphiếutrongngày đầutiênmới niêmyết. 50
51. VII.NGHỊ ĐỊNH 144 VÀCÁC VB HƯỚNG DẪN 4. Cácgiaodịchvàhànhvi bị cấm qGiaodịchnộigián. qLũng đoạnthị trường. qThông tin saisựthật. qBánkhống. qLàmthiệthạilợiíchnhà đầutư. qPhápnhânmởtàikhoảndướidanhnghĩacá nhân. 51
52. VII.NGHỊ ĐỊNH 144 VÀCÁC VB HƯỚNG DẪN 4. Cácgiaodịchvàhànhvi bị cấm qCáchànhvi khác: Ø Mộtnhà đầutưkhông đượcmởnhiềutài khỏan. Ø Không đượccùngmuacùngbánchứngkhóan trongcùng độtphiêngiaodịch. Ø Không đượchủylệnhtrongcùngmộtđợtkhớp lệnh. Ø NhânviênCTCK không đượcmởtàikhỏangiao dịchtạiCTCK khác. 52
53. VII.NGHỊ ĐỊNH 144 VÀCÁC VB HƯỚNG DẪN 5. Côngbốthôngtin trênTTCK qĐốitượng, nộidung, phươngtiệnCBTT. qCông bố thôngtin củatổchứcpháthành, tổ chứcniêmyết: ØĐịnhkỳ. ØBấtthường. ØTheo yêucầu. 53
54. VII.NGHỊ ĐỊNH 144 VÀCÁC VB HƯỚNG DẪN 5. Côngbốthôngtin trênTTCK qCông bố thôngtin củaTTGDCK, SGDCK: qThông tin về giaodịch. qThông tin về TCNY, CTQLQ, CTCK, QĐTCK. qThông tin quảnlýthị trường. qThông tin khácvềtìnhhìnhthị trường. qCông bố hôngtin củaCTCK. qCông tyquảnlýquỹ côngbốthôngtin. 54
55. VII.NGHỊ ĐỊNH 144 VÀCÁC VB HƯỚNG DẪN 6. Côngtychứngkhóan qĐốitượng, loạihìnhkinhdoanhdịchvụ. qĐiềukiện, thủ tụccấpGPKDCK. qQuyềnvànghĩavụcủaCTCK. qChếđộ báocáo. qChứngchỉ hànhnghề kinhdoanhchứngkhoán. qHan chếđốivớingườihànhnghề kinhdoanh chứngkhoán. qGiahạn, thuhồichứngchỉ hànhnghề kinhdoanh chứngkhoán. 55
56. VIII. NGHỊ ĐỊNH 161 VỀ XỬ PHẠT VI PHẠM HÀNH CHÍNH TRÊN TTCK 1. Hìnhthứcxửphạt qH×nh thøc ph¹t chÝnh sau: Ø Ph¹t c¶nh c¸o; Ø Ph¹t tiÒn. qh×nh thøc xöph¹t bæsung: Ø TÞch thu toµn béc¸c kho¶n thu tõ hµnh vi vi ph¹m mµcã vµsèchøng kho¸n ®­îc södông ®Óvi ph¹m; Ø T­íc cã thêi h¹n hoÆc kh«ng cã thêi h¹n giÊy ®¨ng ký ph¸t hµnh chøng kho¸n ra c«ng chóng; giÊy phÐp niªm yÕt, kinh doanh chøng kho¸n; giÊy phÐp l­u ký, giÊy phÐp qu¶n lý quü; chøng chØhµnh nghÒ kinh doanh chøng kho¸n, qu¶n lý quü. 56
57. VIII. NGHỊ ĐỊNH 161 VỀ XỬ PHẠT VI PHẠM HÀNH CHÍNH TRÊN TTCK 1. Hìnhthứcxửphạt qC¸c biÖn ph¸p kh¾c phôc hËu qu¶: Ø Buéc chÊp hµnh c¸c quy ®Þnh cña ph¸p luËt ®èi víi hµnh vi vi ph¹m hµnh chÝnh; Ø Buéc huûbá, c¶i chÝnh nh÷ng th«ng tin sai lÖch, kh«ng ®óng sùthËt; Ø Buéc tæchøc ph¸t hµnh ph¶i thu håi c¸c chøng kho¸n ®·ph¸t hµnh, hoµn tr¶tiÒn ®Æt cäc hoÆc tiÒn mua chøng kho¸n cho ng­êi ®Çu t­ trong thêi h¹n 30 ngµy, tÝnh tõ ngµy bÞ t­íc quyÒn södông giÊy ®¨ng ký ph¸t hµnh. 57
58. VIII. NGHỊ ĐỊNH 161 VỀ XỬ PHẠT VI PHẠM HÀNH CHÍNH TRÊN TTCK 2. Mứcphạttiềndo vi phạmhànhchính qKhung xử phạt: từ 200.000đ đến 70.000.000đồng qThẩmquyềnxửphạt: (Chánhthanhtra: cảnh cáo, phạttiềntốiđa70 triệu, cácbiệnphápphạt bổ sung vàbiệnphápkhác; Thanhtraviên: phạt cảnhcáo, phạttiền đến200 ngàn, tịchthutang vậtvàphươngtiệndưới2 triệu đồng, hủybỏ hoặccảichínhthôngtin sailệch). qCưỡngchế thihànhquyết địnhxửphạt(khấu trừ lương, thunhậphoặctiềntừtàikhoảnngân hàng, kêbiêntàisản, tịchthutang vậtvàcác biệnphápkhác). 58
59. IX. PHÍVÀTHUẾ TRÊN TTCK VIỆT NAM q Phí q Thuế: Ø Thuế thunhập đốivớiDN niêmyếthoặc ĐKGD: miễn 50% trong2 năm đếnngày01/01/07. Ø Thuế thunhậpcủaCôngtychứngkhóan, Côngtyquản lýquỹ. Ø Thuế thunhậpcủanhà đầutưtổchứctrongnước. Ø Thuế thunhậpcủanhà đầutưtổchứcnướcngòai. 59
60. IX. PHÍVÀTHUẾ TRÊN TTCK VIỆT NAM Ø Nhà đầutưcánhânhiện đang đượcmiễnthuế thunhập, tuynhiêntheoDựthảothuế thunhập cánhânthìnhà đầutưcácásẽphảinộp2 lọai thuế: thuế trêncổtức, tráitứcbằng5% vàthuế chuyểnnhượngchứngkhóan ở mức25%. Ngòaira, Bộ tàichínhcòndựđịnhtạmthu0,1% doanhsốbánchứngkhóan đếncuốinămsẽ quyếttóanhoặcthukhóan0,1% trêndoanhsố. ØKhông đánhthuế chuyểnlợinhuậnranước ngòaicáckhỏanthunhậpcủacáctổchức, cá nhânnướcngòai(baogồmthunhậptừđầutư chưứgkhóan) (luậtthuế thunhậpdoanhnghiệp năm2004). 60
61. X. TỶ LỆ THAM GIA CỦA BÊN NƯỚC NGÒAI TRÊN TTCK VIỆT NAM (QĐ 238/QĐ-TTg ngày29/09/2005) q Tổ chức, cánhânnướcngoàinắmgiữ tối đa: 49% tổng số cổ phiếu, CCQĐT của1 tổ chứcniêmyết, đăngký giaodịch, QĐT. q Trườnghợptheo NĐ 38: tỷ lệ 49% đượctínhtrêntổng số cổ phiêupháthànhracôngchúng. q Nếunắmgiữ vượttỷlệ49% thìphảibánra. q Tráiphiếu: khônghạnchế tỷ lệ nắmgiữ. q Trườnghợpnắmgiữ tráiphiếuchuyển đổi: saukhi chuyển đổiphải đảmbảo49%. q Tỷ lệ gópvốnmuacổphầnhoặcliêndoanhcủanhà đầu tư nướcngoàitrongcácCTCK, CTQLQ ViệtNam: tối đa 49%. 61
62. XI. QUẢN LÝ NGỌAI HỐI TRÊN TTCK VIỆT NAM (QĐ1550/2004/QĐ-NHNN ngày06/12/2004) q Chuyểnvốnvào, rakhỏiViệtNam: Ø Nhà đầutưnướcngoàicóngoạitệtừnướcngoàichuyển vàohoặctrêntàikhoảnngoạitệtạingânhàng đượcphép tạiViệtNam theoqui địnhcủaphápluậtvềquảnlýngoại hốimuốnsửdụng đểđầutưchứngkhoánphảichuyển vàotàikhoảntiềngửichuyêndùngkhôngkỳhạnbằng ngoạitệcủacôngtychứngkhoánmởtạingânhàng được phéptheoqui địnhtạiQuyết địnhnày. Ngoạitệphảibán chongânhàng đượcphép để lấy đồngViệtNam mua chứngkhoán. Ø Saukhi đãhoànthànhcácnghĩavụthuế vớiNhànước ViệtNam theoqui địnhcủaphápluật, nhà đầutưnước ngoài đượcmuangoạitệtạingânhàng đượcphép để chuyểnranướcngoài theoqui địnhcủaphápluậtvề quảnlýngoạihối. 62
63. XI. QUẢN LÝ NGỌAI HỐI TRÊN TTCK VIỆT NAM (QĐ1550/2004/QĐ-NHNN ngày06/12/2004) q Nguồnvốnthamgiamuachứngkhoán: Ø NgoạitệtừnướcngoàichuyểnvàoViệtNam theo qui định; Ø Ngoạitệvà đồngViệtNam trêntàikhoảnmởtại ngânhàng đượcphép; Ø Tiền đồngViệtNam trêntàikhoảnGópvốn, mua cổ phầnmởtạingânhàngthươngmạitạiViệtNam theoqui định đốivớiviệcgópvốn, muacổphần củanhà đầutưnướcngoàitrongcácdoanh nghiệpViệtNam; 63
64. XI. QUẢN LÝ NGỌAI HỐI TRÊN TTCK VIỆT NAM (QĐ1550/2004/QĐ-NHNN ngày06/12/2004) Ø Phầnlợinhuận đượcchiatừhoạt động đầutư trựctiếptạiViệtNam; Ø Cáckhoảnthutừviệcchuyểnnhượng, thanhlý, giảithể từ hoạt động đầutưtrựctiếptạiViệt Nam theoqui địnhcủaphápluật; Ø Tiềnlương, thưởngvàcácthunhậphợppháp khác; Ø CácnguồnkhácnếuđượcNgânhàngNhà nướcchấpthuận. 64
65. XI. QUẢN LÝ NGỌAI HỐI TRÊN TTCK VIỆT NAM (QĐ1550/2004/QĐ-NHNN ngày06/12/2004) q Qủanlýtàikhỏancủanhà đầutưnướcngòai: Ø Nhà đầutưnướcngoài mở tài khoảngiaodịchchứng khoánbằng đồngViệtNam tạiCTCK để phụcvụhoạt động mua, bánchứngkhoántạiTTGDCK theoqui địnhcủapháp luậtvềchứngkhoánvàTTCK. Mọigiaodịchchuyểntiền, thanhtoánliênquan đếnhoạt động đầutưchứngkhoán củanhà đầutưnướcngoàiphảithựchiệnthôngqua tài khoảnnàytạingânhàng đượcphép. Ø CTCK phảimởmột(01) tàikhoảntiềngửichuyêndùng khôngkỳhạnbằng đồngViệtNam vàmột(01) tàikhoản tiềngửichuyêndùngkhôngkỳhạnbằngngoạitệtạimột (01) ngânhàng đượcphép để lưugiữ toànbộtiềngửigiao dịchchứngkhoáncủanhà đầutưnướcngoài. 65
66. XII. MỘT SỐ ĐIỂM MỚI TRONG LUẬT CHỨNG KHOÁN 2006 qKháiniệmmớivềchứngkhoán đượcmởrộng (CP, TP, CCQĐT, quyềnmuacổphần, quyền chọnmuachọnbán, hợp đồngtươnglai, nhóm chứngkhoánhoặcchỉ số chứngkhoán). qĐưa rakháiniệmvềnhà đầutưhcuyênnghiệp: Làngânhàngthươngmại, côngtytàichính, côngtychothuêtàichính, tổ chứckinhdoanh bảohiểm, tổ chứckinhdoanhchứngkhoán. qĐưa rakháiniệmmớivềTTCK: TTCK làhình thứctrao đổithôngtin để tậphợplệnhmuabán vàgiaodịchchứngkhoán. 66
67. XII. MỘT SỐ ĐIỂM MỚI TRONG LUẬT CHỨNG KHOÁN 2006 q Đưa radanhsáchcáchànhvi bị cấm: Ø Cấmgianlận, lừa đảo, tạodựngthôngtin hoặcbỏ sótthôngtin. Ø CBTT sailệchnhằmlôikéo, xúigiụcngườikhác muabánchứngkhoán. Ø Sử dụngthôngtin nội để muabánchứngkhoán. Ø Thông đồng để muabánchứngkhoánnhằmtạo cungcầugiả tạo. q Điềukiệnchàobáncổphiếuracôngchúng: Ø Vốn điềulệđãgóp10 tỷ; Ø 1 nămkinhdoanhcólãi; Ø Cóphươngánkhả thi. 67
68. XII. MỘT SỐ ĐIỂM MỚI TRONG LUẬT CHỨNG KHOÁN 2006 qĐiềukiệnpháthànhtráiphiếu: Ø Giống điềukiệnpháthànhcổphiếu; Ø Có1 nămcólãivàkhôngcókhoảnnợquáhạn trên1 năm. qĐiềukiệnpháthành CCQĐT: Ø Tổngvốnhuy độngtheomệnhgiátừ50 tỷ trở lên. Ø Cóphươngánkhả thi. 68
69. XII. MỘT SỐ ĐIỂM MỚI TRONG LUẬT CHỨNG KHOÁN 2006 q Cómộtchươngriêngvềcôngty đạichúng: Ø Kháiniệm: @Làcôngty đãchàobáncổphiếuracôngchúng; @ĐượcniêmyếttạiSGDCK; @Côngtycó(100 nhà đầutư, khôngkểnhà đầutư hcuyênnghiệp; hoặccóvốnđiềulệtừ10 tỷđồngtrở lên); @Khitrở thànhcôngty đạichúngphảinộohồsơđăngký vớiUBCKNN trong90 ngày). Ø Nghĩavụcủacôngty đạichúng: @CBTT; @Tuânthủ việcquảntrị côngty; @Thựchiệnbáocáotheoquy định. 69
70. XII. MỘT SỐ ĐIỂM MỚI TRONG LUẬT CHỨNG KHOÁN 2006 q Thị trườnggiaodịchchứngkhoán: ü SGDCK: giaodịchcácchứngkhoán đủđiềukiệnniêmyết. ü TTGDCK: giaodịchcácchứngkhoánkhông đủđiềukiện niêmyết. ü Ngoàirakhôngai đượctổchứcgiaodịchchứngkhoán dướibấtkỳhìnhthứcnào. q Mô hìnhSGDCK: CTCP hoặcCT TNHH. q NghiệpvụcủaCTCK: Môigiới, tự doanh, bảolãnhphát hànhvàtưvấn. q NghiệpvụcủaCTQLQ: Quảnlý QĐTCK vàquảnlýdanh mục đầutư. qVốnpháp địnhcủaCTCK, CTQLQ: Do Chínhphủ quy định. 70
71. XII. MỘT SỐ ĐIỂM MỚI TRONG LUẬT CHỨNG KHOÁN 2006 q Chứngchỉ hànhnghề: Ø Điềukiện: @Cónănglựchànhvi, khôngbịphạttù; @Cótrình độđạihọc, cóchuyênmônvềTTCK; @Đạtkếtquả qua kỳ thisáthạch. Ø CTCK khôngthamgiavàocấpchứngchỉ hànhnghề. Ø Chứngchỉ hànhnghề chỉ cógiátrị khilàmviệctại CTCK, CTQLQ. q QĐTCK: Ø Quỹđạichúng(dạngmởvà đóng). Ø Quỹ thànhviên. 71
72. XII. MỘT SỐ ĐIỂM MỚI TRONG LUẬT CHỨNG KHOÁN 2006 qCông ty đầutưhcứngkhoán: LàCTCP thành lậptheoLuậtdoanhnghiệp đểđầutưvào chứngkhoándo UBCKNN cấpphép. Giấyphép đồngthờilàgiấy CNĐKKD. qVề CBTT: Ø Đốitượngcónghĩavụcôngbố: tổ chứcphát hành, tổ chứcniêmyết, côngty đạichúng, công tychứngkhoán, côngty đầutư, CTQLQ, SGDCK, TTGDCK. Ø Nộidung côngbố: Mỗitổchứcnêutrêncó nhữngnộidung côngbốthôngtin riêng. 72
73. XII. MỘT SỐ ĐIỂM MỚI TRONG LUẬT CHỨNG KHOÁN 2006 qĐã cómộtchươngriêngvềgiámsátthanhtra vàxửlývi phạmhànhchínhtrênlĩnhvựcchứng khoánvàTTCK vớinhững điềukhoảncụthể. qĐiềukhoảnthihành: Ø TCNY, TCPH, CTĐC, CTCK, CTQLQ đáp ứng các điềukiệnnàykhôngphải đăngkýhoặccấp Giấyphéplại. Ø CTCK hoạt độngquảnlýdanhmụcđầutưphải đổiGiấyphéptrong1 năm. Ø TTGDCK thànhlậptheoQuyết định127 của TTgsẽchuyển đổithaàhSGDCK. 73
74. XIN CHÂN THÀNH CẢM ƠN! 74